Цена акций Nvidia показала новый небольшой бум, благодаря которому её показатели оказались лучше даже, чем у Bitcoin, в среднесрочной/краткосрочной перспективе.
На самом деле, благодаря недавнему буму она стала компанией с самой большой капитализацией в мире.
Summary
Бум Nvidia на бирже
До 2020 года цена акций Nvidia на бирже росла стабильно.
Начиная с бума финансовых рынков 2021 года, он начал резко расти. В 2021 году многие акции США показали рекордный boom.
Сенсационный бум цены акций Nvidia начался в 2023 году.
Благодаря росту, который казался параболическим, рыночная капитализация акций NVDA сначала приблизилась к рыночной капитализации крупнейших компаний мира, таких как Apple и Microsoft, а затем с вчерашнего дня даже превзошла их.
На самом деле до декабря 2023 года рост был действительно значительным и очень быстрым, но не сильно отличался от роста других технологических акций. Он был просто немного более широким и быстрым.
Начиная с января этого года, однако, началось новое ралли, явно аномальное, произошедшее в то время, когда конкуренты либо не росли, либо росли незначительно.
Достаточно подумать, что с начала года акции Nvidia на бирже показали невероятный +180%, после +240%, зарегистрированных в 2023 году, в то время как, например, акции Apple с начала года остановились на скромных +18%.
Однако сравнение должно быть сделано с акцией MSFT, так как до нескольких дней назад именно Microsoft была компанией с наибольшей рыночной капитализацией в мире.
MSFT в 2023 году показал хороший +63%, но за первые пять с половиной месяцев 2024 года пришлось довольствоваться +20%.
И так теперь Nvidia достигла рыночной капитализации около 3.335 миллиардов долларов, против 3.317 у Microsoft и 3.285 у Apple. На четвертом месте, отставая, находится Alphabet (бывший Google) с 2.171, и на пятом месте находится Amazon с менее чем 2.000 миллиардов.
Сравнение цены акций Nvidia и Bitcoin
В течение 2023 года цена Bitcoin увеличилась на 153%, что меньше чем +240% Nvidia.
Но именно в 2024 году разница становится более заметной. До сегодняшнего дня BTC остановился на +50%, хотя незадолго до середины марта он поднялся до +63% с начала года, но это все же значительно ниже +180% акций NVDA.
Кроме того, в 2022 году BTC зафиксировал убыток в 60%, в то время как Nvidia остановилась на -51%.
Чтобы вернуться к показателям Bitcoin лучше, чем у Nvidia, нужно вернуться к двухлетнему периоду 2020/2021, когда BTC показал впечатляющий совокупный рост +420%, в то время как NVDA остановилась на +410%. Однако разница минимальна.
Беря четырехлетний период 2020/2024 и останавливаясь, конечно, на данных вчерашнего дня, Bitcoin находится на уровне +710% с конца 2019 года, в то время как Nvidia в данный момент находится на уровне +2.200%.
Кроме того, с начала 2016 года до конца 2019 года акция NVDA уже показала отличный +330%, хотя это был процент ниже, чем +770% BTC, но если взять совокупную прибыль с начала 2016 года до сегодняшнего дня, Nvidia взлетает до впечатляющих +19.900%. В этом случае, однако, Bitcoin показывает лучший результат, с +25.000%.
Риск bull?
Параболический рост цены акций Nvidia за последние полтора года (особенно с октября 2022 года) вызывает подозрения, что на этом активе могла надуться настоящая спекулятивная bull.
Например, с октября 2020 по ноябрь 2021 года, менее чем за год, цена Bitcoin выросла на 470%, но затем за следующие двенадцать месяцев откатилась на 75%. Правда, с начала 2023 года она снова начала расти, но в 2021 году это был явно временный спекулятивный пузырь, который лопнул в следующем году.
Цена акций Nvidia с ноября 2022 года выросла более чем на 1.000% примерно за полтора года.
Многим это кажется временным спекулятивным пузырем, но в отличие от Bitcoin за бумом Nvidia стоит вполне конкретная экономическая причина.
На самом деле, компания является крупнейшим в мире производителем чипов для искусственного интеллекта, и благодаря буму, который AI переживает в последнее время, ее продажи взлетели до небес.
Достаточно посмотреть график соотношения цены и прибыли (Price-to-Earnings ratio), чтобы понять, что это не просто временный и несущественный спекулятивный пузырь.
Если коэффициент P/E был около 2,1 пункта в 2019 году, то теперь он поднялся всего до 10,3. Кроме того, уже в 2021 году он поднялся выше 7 пунктов, а максимальный пик был в апреле прошлого года на уровне 15. Таким образом, парадоксально, за последние двенадцать месяцев он снизился.
Например, акция Microsoft в данный момент имеет соотношение P/E даже 38,5 пунктов, и минимальный пик последних лет произошел в 2022 году, когда он упал до 25.
Apple più o meno è su quei livelli, con 33 punti di rapporto P/E attuale, e con un picco minimo degli ultimi poco al di sotto dei 22 punti a fine 2022.
Таким образом, учитывая потрясающие экономические показатели Nvidia, особенно с точки зрения прибыли, в данный момент цена ее акций не кажется завышенной.
