Абу-Даби тихо превращает себя в одну из мировых испытательных площадок для цифровых активов, и объявление Coinbase на прошлой неделе подтвердило, как далеко зашла эта амбиция. Криптобиржа-гигант заявила, что создает международный хаб токенизации в пределах Abu Dhabi Global Market — шаг, который представители отрасли описывают как самый явный на сегодняшний день признак того, что лидерство ОАЭ в сфере токенизации оформляется в глобальном масштабе. Это сигнал о том, что эмират хочет быть не просто региональным экспериментом — он хочет стать местом, куда придет мировая финансовая система, когда решит перейти на блокчейн.
Summary
Ключевые выводы
- Coinbase получила лицензию ADGM на организацию инвестиционных сделок и предоставление услуг кастодиального хранения токенизированных ценных бумаг в рамках своего нового международного хаба токенизации.
- ADGM еще в 2018 году создал одну из первых в мире всеобъемлющих регуляторных рамок для виртуальных активов и сейчас является площадкой для более чем 20 компаний с действующими лицензиями на работу с виртуальными активами.
- Binance, получившая лицензию ADGM в декабре 2025 года, зафиксировала торговый объем в $4,74 трлн в июне 2026 года — 39,5% объема на 11 биржах, отслеживаемых CoinMarketCap.
- SettleMint и ADI Foundation создают инфраструктуру токенизации на ADI Chain, которая в июле привлекла стратегические инвестиции в размере $50 млн для расширения на Ближнем Востоке, в Африке и Азии.
- Консалтинговая компания Kearney прогнозирует, что объем токенизированных активов в странах ССЗ может достичь $500 млрд к 2030 году, при этом только частные рынки будут стоить ориентировочно $154 млрд.
Coinbase запускает международный хаб токенизации в Абу-Даби
Решение Coinbase разместить свой международный хаб токенизации в Abu Dhabi Global Market стало поворотным моментом в том, как глобальные биржи воспринимают регуляторный статус эмирата. Компания получила разрешение на содействие инвестиционным сделкам и предоставление услуг по хранению токенизированных ценных бумаг, что дает ей юридическую основу для обслуживания институциональных клиентов, которым необходимо безопасное хранение и управление их цифровыми активами на блокчейне.
Кастодиальное хранение может звучать как техническая деталь, но именно оно обеспечивает или подрывает доверие институциональных инвесторов. Крупные управляющие активами не будут работать с токенизированными ценными бумагами без уверенности, что записи о праве собственности надежно защищены и должным образом регулируются. Получив эту лицензию, Coinbase позиционирует ADGM не просто как дружественную юрисдикцию, а как базу для выпуска и управления токенизированными активами, которые могут обслуживать рынки далеко за пределами Персидского залива.
Лицензионный рубеж для кастодиальных и инвестиционных услуг
Адам Попат, генеральный директор SettleMint, базирующейся в ОАЭ компании, которая помогает регулируемым институтам проектировать, выпускать и управлять цифровыми активами на всем их жизненном цикле, назвал этот шаг определяющим моментом для отрасли. «Размещение Coinbase своего международного хаба токенизации в ADGM — это тот тип лицензии, который превращает токенизированные ценные бумаги из пилота в рынок», — сказал Попат в интервью Fortune. Он добавил, что когда «листингованная в США биржа выбирает Абу-Даби для этой работы, это говорит эмитентам и аллокаторам, что у ОАЭ теперь есть достаточная регуляторная глубина, чтобы размещать глобальные выпуски, а не только региональные эксперименты».
Регуляторная рамка ADGM подпитывает рост криптоэкосистемы
Форой ADGM в регулировании виртуальных активов и объясняется, почему этот момент стал возможен. Финансовый центр еще в 2018 году представил одну из первых в мире всеобъемлющих регуляторных рамок для виртуальных активов — задолго до того, как большинство юрисдикций вообще определились, как относиться к криптовалютам. Эта ранняя подготовка постепенно привлекла биржи, кастодианов и платформы токенизации, ищущие регулируемую базу.
Сама токенизация набирает обороты в традиционных финансах по всему миру: крупные банки и управляющие активами переводят фонды, облигации, частный кредит и акции на блокчейн-рельсы. Абу-Даби занял центральное место в этом сдвиге, рассматривая его не как побочный проект, а как репетицию того, как глобальные рынки могут в итоге функционировать.
Binance и масштаб лицензирования виртуальных активов в ADGM
Масштаб криптоэкосистемы ADGM говорит сам за себя. В декабре 2025 года центр выдал лицензию Binance — крупнейшей в мире криптовалютной бирже по объему торгов. Согласно данным CoinMarketCap за июнь 2026 года, объем торгов Binance достиг $4,74 трлн, что составляет 39,5% от общего объема торгов на 11 биржах, которые отслеживает платформа, — значительно опережая любых конкурентов. Сегодня более 20 компаний имеют действующие лицензии на работу с виртуальными активами в ADGM — показатель, подчеркивающий, насколько насыщенным и конкурентным стал ландшафт лицензирования цифровых активов в эмирате.
Стратегические партнерства углубляют институциональное внедрение
Одних лицензий недостаточно, чтобы построить рынок — основную работу делают инфраструктура и партнерства. Здесь на сцену выходят такие компании, как SettleMint. В мае компания заключила стратегическое партнерство с ADI Foundation для создания инфраструктуры жизненного цикла цифровых активов на ADI Chain, институциональном блокчейне Фонда, поддерживающем токенизацию ценных бумаг под регуляторным зонтиком ADGM. Партнерство нацелено прямо на устойчивую проблему: институтам нужна скоординированная, регулируемая инфраструктура, которая связывает выпуск, торговлю, расчет и кастодиальное хранение в рамках одной признанной системы, а не собирается по частям из разрозненных решений.
ADI Foundation, организация из Абу-Даби, поставила перед собой цель вывести один миллиард человек в цифровую экономику к 2030 году. Попат описал ее как «одну из организаций, выходящих из Абу-Даби, которая строит очень амбициозную экосистему цифровых активов, охватывающую множество различных финансовых институтов и корпораций в эмирате», добавив, что SettleMint «рад быть выбранным ими в качестве ведущего партнера по токенизации и управлению жизненным циклом цифровых активов».
Эта амбиция привлекла серьезный капитал. В июле ADI Foundation сообщила, что ADI Chain привлекла стратегические инвестиции в размере $50 млн — рубеж, который Фонд назвал важным для одной из самых быстрорастущих институциональных блокчейн-экосистем региона. Ожидается, что финансирование ускорит расширение на Ближнем Востоке, в Африке и Азии — регионах, где правительства и финансовые институты все активнее изучают блокчейн для модернизации платежей и цифровизации государственных услуг.
Более широкая экосистема также запускает DDSC — стейблкоин, привязанный к дирхаму и созданный в партнерстве между First Abu Dhabi Bank, International Holding Company и Sirius International Holding — еще один признак того, что цифровая стратегия эмирата выходит далеко за рамки бирж и кастодиальных лицензий.
Суверенные фонды входят в токенизацию
Суверенные фонды ОАЭ начали вкладывать в этот тренд реальный капитал. В прошлом месяце Mubadala Capital, подразделение по управлению активами суверенного фонда Абу-Даби, перевело один из своих портфелей альтернативных инвестиций в токенизированную форму через KAIO, оператора блокчейн-инфраструктуры из ОАЭ, работающего с сетями, включая Base, — при этом сама Coinbase получила экспозицию к этому фонду. Подобное институциональное участие важно, потому что показывает: суверенный капитал готов рассматривать токенизированные структуры как полноценную часть своего портфеля, а не просто пилотный проект.
Региональная гонка токенизации в странах Залива
Абу-Даби действует не в изоляции. Саудовская Аравия в начале 2026 года провела свою первую сделку по передаче прав собственности на недвижимость в форме суверенного токенизированного актива на блокчейне, тогда как Qatar Financial Centre движется к запуску собственной токенизации недвижимости. Попат отметил, что банки ОАЭ уже ведут активные переговоры с SettleMint о токенизации акций, фондов, облигаций и депозитов, а токенизация золота — «очень активная тема обсуждения», которую компания ведет с несколькими партнерами.
Почему все это важно за пределами новостных заголовков? Потому что цифры показывают: страны Залива не просто экспериментируют — они строят рынок реального масштаба. В отчете, опубликованном в январе этого года, глобальная консалтинговая компания Kearney оценила, что к 2030 году около $500 млрд активов в странах ССЗ могут быть представлены на блокчейне, охватывая частные рынки, фонды, банковские депозиты, публичные акции, недвижимость и сырьевые товары. Из этой суммы, по оценке Kearney, частные рынки представляют собой крупнейшую возможность, с прогнозируемым размером рынка $154 млрд к 2030 году.
Попат указал на конкретный набор факторов, определяющих темпы развития региона: национальные программы по цифровизации целых экономик, глубокие пулы капитала, растущая база талантов и регуляторная среда, которая движется быстрее, чем во многих западных странах. «Это набор ингредиентов, который позволяет повестке цифровых активов развиваться здесь в высоком темпе», — сказал он, добавив, что клиентская база и партнерства SettleMint теперь «в значительной степени формируются за счет этого региона».
Отличительной чертой ОАЭ является не какая-то одна лицензия или платформа, а то, как регулирование, суверенный капитал и частная инфраструктура движутся в одном направлении и одновременно. Формулировка Kearney хорошо отражает масштаб: эти классы активов указывают на рынок с существенным потенциалом роста, способный изменить то, как капитал выпускается, торгуется и распределяется по странам Залива и, потенциально, далеко за их пределами.
FAQ
Почему Coinbase выбрала Abu Dhabi Global Market для своего хаба токенизации?
ADGM предлагает всеобъемлющую регуляторную рамку и лицензию на организацию инвестиций и кастодиальные услуги для токенизированных ценных бумаг, привлекая глобальные компании, такие как Coinbase.
Какую роль играет ADGM в экосистеме цифровых активов ОАЭ?
ADGM в 2018 году представил одну из первых в мире регуляторных рамок для виртуальных активов и является площадкой для более чем 20 лицензированных компаний, работающих с виртуальными активами, включая Binance и Coinbase.
Как суверенные фонды ОАЭ участвуют в токенизации?
Mubadala Capital токенизировала стратегии инвестирования в частные рынки на блокчейне с использованием инфраструктуры, такой как KAIO, и имеет связи с Coinbase.
Каков прогнозируемый размер рынка токенизированных активов в странах ССЗ к 2030 году?
Консалтинговая компания Kearney оценивает, что объем токенизированных активов в странах ССЗ может достичь $500 млрд к 2030 году, при этом частные рынки будут представлять $154 млрд.
{«@context»:»https://schema.org»,»@type»:»FAQPage»,»mainEntity»:[{«@type»:»Question»,»name»:»Почему Coinbase выбрала Abu Dhabi Global Market для своего хаба токенизации?»,»acceptedAnswer»:{«@type»:»Answer»,»text»:»ADGM предлагает всеобъемлющую регуляторную рамку и лицензию на организацию инвестиций и кастодиальные услуги для токенизированных ценных бумаг, привлекая глобальные компании, такие как Coinbase.»}},{«@type»:»Question»,»name»:»Какую роль играет ADGM в экосистеме цифровых активов ОАЭ?»,»acceptedAnswer»:{«@type»:»Answer»,»text»:»ADGM в 2018 году представил одну из первых в мире регуляторных рамок для виртуальных активов и является площадкой для более чем 20 лицензированных компаний, работающих с виртуальными активами, включая Binance и Coinbase.»}},{«@type»:»Question»,»name»:»Как суверенные фонды ОАЭ участвуют в токенизации?»,»acceptedAnswer»:{«@type»:»Answer»,»text»:»Mubadala Capital токенизировала стратегии инвестирования в частные рынки на блокчейне с использованием инфраструктуры, такой как KAIO, и имеет связи с Coinbase.»}},{«@type»:»Question»,»name»:»Каков прогнозируемый размер рынка токенизированных активов в странах ССЗ к 2030 году?»,»acceptedAnswer»:{«@type»:»Answer»,»text»:»Консалтинговая компания Kearney оценивает, что объем токенизированных активов в странах ССЗ может достичь $500 млрд к 2030 году, при этом частные рынки будут представлять $154 млрд.»}}]}
Статья подготовлена при содействии искусственного интеллекта и проверена редакционной командой.
