Разработчики, создающие продвинутые DeFi-стратегии на Monad, теперь получают прямой доступ к обернутому биткоину через Chainlink CCIP, открывая новые потоки ликвидности, обеспеченной Bitcoin.
Summary
cbBTC запускается в сети Monad с мостом Chainlink CCIP
В марте 2026 года Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) был запущен в сети Monad с использованием Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Благодаря этой интеграции cbBTC может быть напрямую перенесен из сети Base в DeFi-экосистему Monad, что позволяет разработчикам впервые использовать ликвидность, обеспеченную Bitcoin, в этой сети.
Всего за несколько недель cbBTC превысил отметку в 20 млн долларов заблокированной стоимости (TVL) в нескольких протоколах на Monad. Более того, ликвидность была распределена между кредитными рынками, децентрализованными биржами и структурными продуктами, что сигнализирует о раннем спросе на стратегии, обеспеченные биткоином, в этой сети.
cbBTC теперь доступен в сети Monad с использованием той же кроссчейн-инфраструктуры, которая лежит в основе его развертываний в сетях Ethereum, Base, Arbitrum и Solana. Однако профиль производительности Monad спроектирован для поддержки более высокочастотной торговли и капиталоэффективных DeFi-приложений.
Актив: токен Coinbase, обеспеченный Bitcoin
cbBTC — это обернутый биткоин-токен от Coinbase, обеспеченный в соотношении 1:1 нативным BTC, находящимся на хранении в Coinbase. Впервые он был запущен в сетях Ethereum и Base в сентябре 2024 года, а затем расширен на Solana и Arbitrum, прежде чем появился в сети Monad через CCIP. По состоянию на март 2026 года в обращении находится около 89 000 cbBTC, что соответствует рыночной капитализации примерно 6,1 млрд долларов.
Когда пользователи вносят cbBTC на адрес Coinbase, обернутый токен сжигается, а базовый BTC возвращается на биткоин-счет пользователя. Кроме того, код смарт-контракта является открытым исходным кодом и был аудирован с использованием фреймворка OpenZeppelin, подхода, который также используется для cbETH от Coinbase.
Биткоин-резервы, обеспечивающие cbBTC, хранятся в соотношении 1:1 на Coinbase и могут быть проверены через ончейн-данные об общем предложении токена. Для DeFi-протоколов такая структура обеспечивает прямой доступ к биткоин-ликвидности без необходимости в нативной биткоин-инфраструктуре, при этом токен ведет себя как стандартный ERC-20 токен с поддающимся проверке правом требования на реальный BTC.
Инфраструктура: Chainlink CCIP как эксклюзивный мост
Coinbase выбрала Chainlink CCIP в качестве эксклюзивной инфраструктуры для расширения своих обернутых активов в нескольких блокчейнах. CCIP предоставляет единую, ориентированную на безопасность и соответствие требованиям регуляторов инфраструктуру для соединения публичных и частных сетей для кроссчейн-переводов токенов, обмена сообщениями и программируемых переводов.
Опираясь на CCIP, кроссчейн-перемещение cbBTC соответствует стандарту Cross-Chain Token (CCT). Это помогает обеспечить единообразие механизмов выпуска и погашения на всех поддерживаемых сетях. Кроме того, CCIP включает несколько уровней децентрализованной валидации для управления кроссчейн-рисками.
Независимая проверка переводов из исходной сети используется для сокращения поверхностей атаки, обычно связанных с отказами кроссчейн-мостов. По состоянию на март 2026 года, согласно объявлению, Chainlink сообщил о более чем 28,6 трлн долларов ончейн-объема транзакций в поддерживаемых сетях без раскрытых эксплойтов на уровне протокола.
Требования к производительности для DeFi, обеспеченного Bitcoin
Управление ликвидностью, обеспеченной Bitcoin, в масштабах накладывает строгие требования на инфраструктуру исполнения. Кредитные рынки нуждаются в детерминированных механизмах ликвидации и надежном ценообразовании оракулов при высокой нагрузке. Децентрализованным биржам также необходима производительность маршрутизации, которая не ухудшается по мере роста объемов и волатильности, особенно при использовании биткоина в качестве единицы учета.
Структурные продукты и автоматизированные стратегии требуют низкой задержки исполнения, чтобы сложные транзакции проходили клиринг в ожидаемых параметрах. Более того, по мере роста DeFi, связанного с Bitcoin, сети должны справляться со всплесками трафика, не допуская дестабилизации комиссий или времени подтверждения.
Архитектура Monad рассчитана на обработку до 10 000 транзакций в секунду с финальностью менее секунды и низкими, предсказуемыми комиссиями за транзакции. Поскольку сеть совместима с EVM, протоколы могут развертывать существующие смарт-контракты с минимальными изменениями, повторно используя кодовые базы из Ethereum и других EVM-сетей.
Дизайн делает акцент на стабильных транзакционных издержках, поддерживая высокообъемную активность, такую как кредитование, заимствование, маржинальная торговля с обеспечением и стратегии распределения капитала, которые используют обернутый биткоин в качестве ключевого залогового актива. При этом разработчикам приложений по-прежнему необходимо внедрять надежные механизмы управления рисками по мере углубления ликвидности.
Раннее внедрение в сети Monad
Curvance, мультичейн-кредитный протокол, ориентированный на высокую капитальную эффективность, стал одним из первых, кто запустил рынки cbBTC в сети Monad. Его дизайн позволяет пользователям конвертировать приносящие проценты активы в кредитное плечо через одну транзакцию, сокращая количество ручных шагов, типичных для других кредитных платформ.
Curvance поддерживает несколько типов залога, включая токены ликвидного стейкинга, приносящие проценты стейблкоины и доходные деривативы. Кроме того, протокол нацелен на лидирующие на рынке коэффициенты «кредит/залог», адаптированные под капиталоемкие стратегии, что делает cbBTC естественным элементом его продуктовой линейки.
Менее чем через месяц после запуска интеграции TVL cbBTC в сети Monad достиг 20 млн долларов. Эта ликвидность была распределена между кредитными рынками, пулами DEX и новыми структурными продуктами, демонстрируя, насколько быстро залог, обеспеченный Bitcoin, может насытить формирующуюся DeFi-среду.
DeFi, обеспеченный Bitcoin, в более широком контексте
Продукты, номинированные в биткоине, стабильно расширяются в DeFi по мере того, как различные форматы обернутого BTC получают поддержку. Более ранние версии накопили значительный TVL на кредитных платформах на базе Ethereum. Однако обеспокоенность сообщества по поводу кастодиального управления стимулировала спрос на альтернативные обертки с более четкими гарантиями и более прозрачными резервными структурами.
cbBTC предлагает иной модель доверия: он выпускается регулируемой компанией, опирается на контракты с открытым исходным кодом и поддерживает поддающиеся проверке резервы 1:1, хранящиеся в Coinbase. Кроме того, такая комбинация привлекает институциональных и опытных трейдеров, ищущих экспозицию к Bitcoin в рамках программируемых финансов при сохранении аудируемого обеспечения.
По состоянию на март 2026 года обращающееся предложение около 89 000 cbBTC распределено между сетями Ethereum, Base, Arbitrum, Solana и Monad. Кредитные платформы, которые листят cbBTC, генерируют доход по депозитам на основе текущих рыночных условий и параметров риска, настроенных каждым протоколом.
Распространенные варианты использования включают заимствование под залог, предоставление спотовой ликвидности, автоматизированные маршрутизирующие стратегии на децентрализованных биржах и структурные продукты, привязанные к экспозиции на цену Bitcoin. При этом по мере того, как залог, обеспеченный Bitcoin, становится более распространенным, рамки управления рисками и стресс-тестирование останутся ключевыми элементами дизайна протоколов.
О Monad
Monad — это высокопроизводительный блокчейн первого уровня, совместимый с EVM, созданный для высокочастотных финансовых операций и DeFi. Он нацелен на пропускную способность до 10 000 транзакций в секунду, финальность менее секунды и низкие комиссии за транзакции, стремясь поддерживать как розничные, так и институциональные приложения.
Сеть в настоящее время работает с участием 170+ валидаторов в более чем 30+ странах. С момента запуска мейннета в ноябре 2025 года Monad обработал более 200 млн транзакций и привлек примерно 2,3 млн активных пользователей в более чем 125 работающих приложениях, охватывающих DEX, кредитование и структурные продукты.
О Coinbase и Chainlink
Coinbase (NASDAQ: COIN) предлагает платформу для торговли, стейкинга, кастодиального хранения, трат и глобальных переводов криптоактивов. Она также предоставляет инфраструктурные сервисы для ончейн-активности, а также инструменты, поддерживающие разработчиков DeFi- и Web3-приложений.
Chainlink предоставляет децентрализованную инфраструктуру оракулов, интероперабельности, соответствия требованиям и конфиденциальности, используемую в DeFi и более широких блокчейн-секторах. Кроме того, его технологии лежат в основе ключевых дата-фидов и стандартов для институциональных токенизированных активов, кредитных рынков, платежей, стейблкоинов и других ончейн-сценариев, где критически важна безопасная связность.
В итоге появление cbBTC в сети Monad через Chainlink CCIP объединяет кастодиальные резервы Coinbase, стек интероперабельности Chainlink и высокопроизводительную архитектуру Monad, расширяя DeFi, обеспеченный Bitcoin, в новую среду, ориентированную на производительность.
