Вчера стоимость Ethereum упала до 3.304 долларов, усугубив графическую структуру криптовалюты и поставив в состояние тревоги её инвесторов.
Данные, вызывающие беспокойство на рынке труда США, и сила индекса доллара DXY вызвали обвал 17 декабря, который затем распространился в последующие дни.
В любом случае, все еще есть четкие сигналы, которые подчеркивают силу спроса на ETH и устойчивость макро-тренда.
Рассмотрим все детали ниже.
Summary
Стоимость Ethereum в кризисе: макроэкономические данные пугают криптоинвесторов
17 декабря стоимость Ethereum упала ниже ключевого уровня в 4.000 долларов, начав серьезную коррекцию, которая продолжилась в последующие дни
Вчера, после того как криптовалюта попыталась восстановиться на волне рождественского ралли, произошло дальнейшее падение до 3.300 долларов, которое аннулировало все предыдущие прибыли.
Инвесторы ETH внезапно стали более склонными к риску, испуганные падением BTC на 4% и его последствиями для рынка альткоинов.
Тем не менее, то, что, похоже, спровоцировало обвал сектора криптовалют, это тревожные макроэкономические сигналы на рынке труда США и индекс доллара DXY.
В частности, существуют сомнения в надежности данных о занятости в США, с отчетом от 12 декабря ФРС, который оценил пересмотр в сторону понижения на 818.000 платежных ведомостей до марта в 25 штатах.
Это повлияло на денежно-кредитную политику Джерома Пауэлла, который сократил экспансионистскую траекторию Центрального банка, что негативно сказалось не только на стоимости Ethereum и Bitcoin, но и на всех западных спекулятивных рынках.
Во всем этом также сила индекса доллара США, на максимальных уровнях за последние два года, не помогает поддерживать криптоактивы от давления продаж со стороны спекулянтов.
Более подробно видно, как индекс DXY поднялся до 108,3 26 декабря, по сравнению со значением 106 в предыдущем месяце, предвещая возможный риск рецессии.
Также усилились глобальные экономические опасения. Согласно Reuters, перспектива новых тарифов на торговых партнеров США угрожает усугубить ценовое давление и повлиять на долгосрочный рост.
Эти условия привели к переходу многих капиталов из инвестиций в наличные и депозиты ликвидности, создавая медвежий эффект на цены активов risk-on, таких как Ethereum.
Анализ производных данных и on-chain по ETH: ситуация все еще под контролем
Несмотря на то, что стоимость Ethereum упала примерно на 20% от декабрьских максимумов, данные рынков деривативов предполагают, что bull прочно удерживают свои позиции.
Между 18 и 26 декабря было ликвидировано почти 600 миллионов долларов long на ETH, но спрос на криптовалюту продолжает оставаться.
Его ежемесячные контракты все еще торгуются с премией в 11% на рынке spot, немного выше нейтрального диапазона от 5% до 10%.
Ставка финансирования все еще находится в положительной зоне, подчеркивая ситуацию, когда long платят за финансирование short.
Также открытый интерес остается в рамках бычьего прогноза, с суммой контрактов деривативов, которая все еще вдвое больше по сравнению с данными октября.
В частности, согласно Coinalyze, спекулятивные позиции на стоимость Ethereum остались на уровне 15,35 миллиарда долларов, увеличившись по сравнению с 7,8 миллиарда в начале октября.
Источник: https://coinalyze.net/ethereum/open-interest/
В то же время, даже данные on-chain по Ethereum сохраняют бычий импульс, поддерживая криптовалюту от рыночных невзгод.
Общая заблокированная стоимость в криптографической сети (TVL) оставалась стабильной на уровне около 20 миллионов ETH в последние недели, демонстрируя устойчивость децентрализованных рынков.
Большинство DApp Ethereum зафиксировали увеличение депозитов, при этом Maker является заметным исключением, снизившись на 12% за этот период.
Negli ultimi giorni molti token dell’ecosistema, come Ethena e Morpho, hanno segnato importanti rialzi, segnalando l’interesse degli investitori per questo genere di prodotti.
В последние дни многие токены экосистемы, такие как Ethena и Morpho, показали значительный рост, что свидетельствует об интересе инвесторов к этому виду продуктов.
Трейдеры криптовалют сохраняют bull позицию на стоимость Ethereum, снова нацеливаясь на восстановление 4.000 долларов.
Теперь мы ожидаем нового этапа роста TVL, который может укрепить ценовую структуру и привести к новому спросу на криптовалютных биржах.
Прогнозы Polymarket и Deribit по стоимости Ethereum к 28-31 марта 2025 года
Инвесторы Polymarket кажутся уверенными в потенциальном увеличении стоимости Ethereum к концу 1-го квартала 2025 года.
Согласно данным ставки «какую цену достигнет Ethereum к 31 марта?», на рынке все еще много bullish мнений.
Несмотря на то, что дальнейшее падение до психологической отметки в 3.000 долларов оценивается в 78%, также не исключается рост котировок в опциях ставок.
Ралли до 4.500 долларов со стороны ETH оценивается в 52%, в то время как достижение исторических максимумов в 5.000 долларов имеет шанс на успех в 35%.
Более амбициозные цели, такие как 6.000 долларов, имеют вероятность 22%, затем 7.000 и 8.000 долларов с вероятностью соответственно 13% и 9%.
Этот сценарий подчеркивает тенденцию, все еще типичную для bull market, где инвесторы ожидают повышения цен в ближайшие месяцы.
Также, по мнению инвесторов опционов Deribit, стоимость Ethereum должна вырасти в ближайшие месяцы.
На срок до 28 марта 2025 года есть крупные ставки call от 3.800 долларов до 6.000 долларов, подчеркивая силу рынка.
Контракты call в 5 раз больше, чем контракты put, с общей номинальной стоимостью 1,6 миллиарда долларов. Цена max pain установлена на уровне 2.800 долларов.
