Вопрос, связанный с неудачей Genesis и закрытием программы Earn криптовалютной биржи Gemini, подходит к концу.
На самом деле судья Лейн одобрил план банкротства, тем самым разрешив возврат кредитов.
Summary
Genesis и сервис Earn криптовалютной биржи Gemini
Genesis Global Capital обанкротилась в 2022 году после банкротства FTX, а среди ее кредиторов была также криптовалютная биржа Gemini.
В результате неудачи Genesis, Gemini была вынуждена закрыть свою программу Earn, оставив своих клиентов без доступа к их средствам.
Вчерашний приговор наконец открывает путь к решению проблемы, особенно в отношении кредиторов Gemini.
После публикации решения, Gemini выпустила заявление, в котором фактически благодарит судью и подчеркивает, что это решение не повлияло на общее соглашение между Gemini, Genesis и другими кредиторами.
Возврат кредитов
Судья Шон Лейн проигнорировал как возражения главы группы Genesis, DCG, так и возражения Genesis Crypto Creditors Ad Hoc Group и Office of the United States Trustee, и высказался в пользу плана, предусматривающего возврат около 3 миллиардов долларов кредиторам.
Одобренный план, однако, не предусматривает массового возврата всех кредитов, а процесс в несколько этапов, который распределит ресурсы кредиторам в зависимости от наименования кредитов, с долларовыми кредитами, которые будут возвращены раньше криптовалютных.
Кроме того, судья решил, что кредиторам в долларах будет возвращено 100% стоимости кредитов, благодаря такому приоритету, в то время как кредиторам в криптовалюте будет возвращена только оставшаяся сумма.
Genesis: криптовалютная биржа возвращает средства кредиторам Gemini Earn
Что касается возврата кредитов кредиторам Gemini Earn, они начнут получать возвраты уже в мае, но получат только около 97% средств, которые им должны, по крайней мере, изначально.
Обратите внимание, что возмещение будет в криптовалюте, поэтому фактически они могут получить средства большего значения, чем у них было в момент блокировки. Другими словами, они получат меньше средств, но, вероятно, с более высокой стоимостью по сравнению со стоимостью кредита на момент банкротства.
Криптовалютные банкротства
Этот метод распространен среди многих криптовалютных неудач.
Когда пользователю, у которого есть криптовалюта в хранении на бирже или любой централизованной платформе, не позволяют снять свои средства из-за недостатка средств для удовлетворения всех запросов на вывод, фактически платформа обанкрочивается.
Другими словами, поскольку снятия являются запросами на возврат долга, блокировка снятий соответствует невыплаченному долгу, что приводит к банкротству.
Однако банкротство предусматривает, что расчет долгов, то есть кредитов пользователей, производится в фиатной валюте.
Почти всегда с момента неудачи до возврата средств проходит несколько месяцев, а иногда и много лет, и за это время рыночная стоимость криптовалют меняется.
При изменении вверх, общая стоимость криптовалют, которые все еще находятся в распоряжении банкротившейся платформы, может превысить общую стоимость долга на момент банкротства, как это произошло в известном случае биржи Mt.Gox, обанкротившейся 10 лет назад.
Возврат в фиатной валюте или криптовалюте
Например, в отношении банкротства FTX, конкурсный управляющий решил вернуть все средства в фиатной валюте.
В этом случае, однако, выбора не было, поскольку активы, находящиеся в распоряжении обанкротившейся компании, были криптовалютами только в незначительной степени, в то время как в большей части это были другие типы активов, которые были проданы конкурсным управляющим для получения фиатной валюты.
Таким образом, у неудавшейся биржи было только больше долларов для возврата, но с возможностью вернуть кредиторам 100% стоимости, которую они имели в хранении на бирже на момент ее банкротства, в ноябре 2022 года.
В других случаях, таких как Mt.Gox или Genesis, часть кредитов возвращается в фиатной валюте, а другая часть — в криптовалюте.
Обычно в таких случаях кредиторы в фиатной валюте получают 100% суммы своего кредита, рассчитанной на момент банкротства, в то время как другие получают меньшее количество криптовалют по сравнению с тем, что они имели в хранении на момент закрытия платформы.
Однако, поскольку на долгосрочной основе многие криптовалюты увеличивают свою рыночную стоимость, даже если они получают меньше криптовалют, чем должны, те, которые получают, могут в то же время увеличить свою рыночную стоимость, измеренную в фиатной валюте, по сравнению с тем, что они имели в момент банкротства.
В некоторых случаях, как, например, в случае с Mt.Gox, увеличение стоимости со временем настолько велико, что криптовалютные активы, которые получат кредиторы, будут иметь стоимость выше, чем все активы, которые они имели на платформе на момент закрытия, даже если они получат их в значительно меньшем количестве.
В случае с Gemini Earn они получат обратно 97% активов, но с гораздо более высокой рыночной стоимостью.