Не многие это знают, но на европейских биржах уже некоторое время существует также крипто ETF, называемый VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF, чьи показатели значительно отличаются от крипто рынков.
Это ETF, который не повторяет динамику цены криптовалюты, но поддерживает компании по всему миру, которые используют блокчейн для преобразования финансов и других секторов.
Summary
VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF на бирже
Этот ETF доступен на четырех различных европейских биржах: Лондонская фондовая биржа (LSE), Deutsche Börse Xetra, Цюрихская биржа SIX и итальянская биржа в Милане.
Присутствует с тикером DAGB на всех четырех биржах, но та, на которой развивает наибольшие объемы, это Лондонская биржа, в частности пара обмена в фунтах стерлингов.
Это ETF, который имеет в качестве базового актива индекс, MVIS Global Digital Assets Equity (MVDAPP).
Этот индекс отслеживает производительность крупнейших и наиболее ликвидных компаний в секторе цифровых активов.
Это индекс, взвешенный по модифицированной рыночной капитализации, и включает только компании, которые генерируют не менее 50% своих доходов от услуг и продуктов цифровых активов, таких как exchange, платежные шлюзы, операторы mining, программные услуги, оборудование, технологии и инфраструктура цифровых активов.
Среди компаний, включенных в индекс, есть, например, MicroStrategy и Coinbase, но на самом деле индекс охватывает как минимум 90% инвестируемой вселенной в этом секторе.
Именно по этой причине это индекс, волатильность которого не так высока, как у отдельных криптовалют и ETF с одним активом, которые повторяют их цену.
Динамика DAGB на бирже
Беря за основу цену в долларах на Лондонской бирже VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF, можно обнаружить, что за разочаровывающим 2022 годом не последовал столь же блестящий 2023 год.
ETF вышел на Лондонскую биржу в середине 2021 года, то есть в разгар bullrun, по начальной цене около 19$. В то время цена одного Bitcoin составляла около 58.000$.
В течение 2021 года, благодаря продолжению спекулятивного пузыря до ноября, DAGB поднялся до более чем 23$, что до сих пор остается историческим максимумом.
Уже в конце ноября, однако, он вернулся к начальной цене, и начиная с декабря начался долгий bear-market, завершившийся только в декабре следующего года на уровне 1,8$. В этот момент от максимумов он потерял даже 92%.
Следует отметить, что Bitcoin за тот же период потерял менее 75% от максимума, поэтому в bear-market DAGB показал себя намного хуже, чем BTC.
В течение 2023 года он немного восстановился, достигнув почти 9$ к концу года. В этот момент он был примерно на -60% от максимума, в то время как Bitcoin вернулся к -40% от максимума. Таким образом, восстановление DAGB в 2023 году не было больше, чем у Bitcoin.
2024 год
Проблема была в 2024 году.
Цена Bitcoin начала год примерно с 45.000$, а теперь поднялась до 70.000$.
Также Ethereum показал хорошие результаты, его цена поднялась с 2.300$ до 3.800$.
Вместо этого текущая цена DAGB составляет 7,2$, то есть меньше годового максимума 2023 года.
Основная проблема возникла в январе, когда он упал ниже 5$, в то время как рынок криптовалюты зафиксировал небольшую коррекцию.
Кроме того, в то время как в феврале и марте рынок crypto показал очень хорошие результаты, DAGB едва удалось ненадолго вернуться к 8,5$.
Таким образом, в 2021 году VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF показал себя очень хорошо на бирже, но в 2022 году дела пошли очень плохо, хуже даже, чем у BTC и ETH.
В 2023 году он немного восстановился, хотя и не больше, чем Bitcoin и Ethereum, в то время как в 2024 году фактически не вырос.
Возможно, что одноактивные крипто-ETF отвлекли внимание на традиционных рынках от этого ETF, основанного на индексе, кроме того, благодаря spot-ETF на Bitcoin и Ethereum возможно, что рынки предпочли их крипто-компаниям.
До тех пор, пока на биржах США не было возможности занять позицию непосредственно по цене Bitcoin, инвесторы выбирали занять позицию по компаниям, считающимся «proxy», таким как MicroStrategy или Coinbase, но начиная с января 2024 года стало возможным также на американских биржах занять позицию непосредственно по динамике цены BTC благодаря новым ETF.
Вот поэтому продукты, созданные несколько лет назад, когда рынок был другим, как и потребности инвесторов, в этом 202 теряют немного привлекательности.
