Metaplanet, una famosa società di investimento quotata in Giappone con una capitalizzazione di 3,7 miliardi di dollari, ha rivelato questa mattina di aver comprato Bitcoin come forma di riserva di valore in seguito a delle turbolenze sul mercato dello yen.
Таким образом, японский гигант, испуганный предстоящим финансовым кризисом, последовал примеру американской компании Microstrategy, добавив 117,7 биткоинов в свой баланс.
компания также подготовила и опубликовала белую книгу, в которой объясняет мотивы этого шага. Все детали ниже.
Summary
Metaplanet, компания из Японии, включает Биткойн в качестве резервного актива
В Японии продолжается принятие стандарта Bitcoin после того, как Metaplanet Inc., крупная инвестиционная компания, котируемая на бирже с рыночной капитализацией в 3,7 миллиарда долларов, заявила, что недавно приобрела криптовалюты на сумму в 7,2 миллиона долларов.
Намерение Metaplanet заключается в том, чтобы обеспечить свою финансовую и налоговую ситуацию резервным активом, таким как биткойн, от потенциальных рыночных турбулентностей, связанных с девальвацией иены.
Об этом сообщила сама японская компания в пресс-релизе, в котором она объяснила свою позицию и стратегию инвестирования, выпустив своего рода «белую книгу».
Согласно данным Bitcointreasuries.net., Metaplanet начал накапливать биткоины с апреля, достигнув общего количества 117,7 BTC на 10 мая 2024 года.
Таким образом, инвестиционный гигант в Японии занял 31-е место в рейтинге компаний с наибольшим количеством биткоинов в балансе по всему миру, уступая The Brooker Group и Banxa Holdings, у которых соответственно 122,3 и 126 BTC.
На вершине списка, конечно же, находится Microstrategy с 214 278 BTC на сумму более 24,4 миллиарда долларов.
Стратегический ход Metaplanet может найти продолжение в следующих месяцах, если внутренняя ситуация в Японии станет более обеспокоительной. В этом случае мы можем ожидать плана DCA со стороны компании.
Она похвалила криптовалюту Bitcoin в своем приветственном сообщении для заинтересованных сторон группы, написав следующее:
«Денежная политика биткойна строго зафиксирована до 2140 года, что отличает ее как от денежных металлов, так и от конкурирующих криптографических проектов, управляемых по прихоти централизованных команд разработчиков. Всегда и только будет 21 000 000 биткойнов.»
По-видимому, особенностью криптовалюты, которая больше всего интересует общество, является ее способность действовать как резервный актив, аналогично тому, как это делает физическое золото.
Также интересен вариант владения в портфеле стабильной валютой, которая может выступать в качестве «tax loss asset», потенциально используемым для реализации будущих прибылей при необходимости.
На практике Metaplanet предполагает долгосрочное владение биткоинами для обеспечения минимально реализованных прибылей, что позволит приобрести больше биткоинов со временем, выпуская японские пассивы, когда появится возможность.
Ослабление иены заставляет многие банки и инвестиционные компании рассматривать экспозицию к биткоину
Необходимость инвестировать в ценный актив, такой как биткойн, со стороны Metaplanet, обусловлена трудной экономической ситуацией в Японии, где наблюдаются высокие уровни государственного долга, продолжительные периоды отрицательных реальных процентных ставок и, следовательно, слабый иен.
Как отмечает Reuters в недавней статье от 26 апреля, Япония столкнулась с одним из самых серьезных финансовых кризисов за последнее столетие, с соотношением государственного долга к ВВП, достигшим 254,6% (данные Международного валютного фонда).
Для сравнения, США, также находящиеся в трудной ситуации, имеют соотношение долга к ВВП в размере 123%.
Все это способствовало снижению курса японской йены до ее самого низкого уровня за последние 34 года.
Последний раз, когда иена достигла таких уровней по отношению к доллару, был май 1990 года.
В январе 2012 года японская валюта имела удвоенную оценку по сравнению с текущей, с курсом USD/JPY в 77,5 доллара, в то время как сегодня он составляет около 155 долларов.
Пик котировок USD-JPY достиг своего многолетнего максимума после того, как в конце апреля Центральный банк Японии оставил ставки на государственные облигации неизменными, не предпринимая возможных сокращений до конца года.
С данными об инфляции, которые не показали признаков снижения, Банк Японии (BOJ) не смог повысить процентные ставки из-за чрезвычайно высокого уровня государственного долга.
Коротко говоря, Япония не может остановить падение йены, а также не может остановить рост доходности, как подтверждено Робином Бруксом, бывшим главным стратегом по валютам в Goldman Sachs.
Ситуация, помимо ослабления иены, которая является одной из пяти основных мировых валют по резервам, увеличивает расходы на обслуживание долга, что приводит к серьезным фискальным проблемам.
Как заявлено Metaplanet в своем пресс-релизе, в котором объявлялось о инвестировании в биткойн как резервное значение:
«Пока иена продолжает ослабевать, биткойн предлагает независимое от государства хранилище ценности, которое может и продолжает расти по сравнению с традиционными юридическими валютами. Стратегия Банка Японии по поддержанию низких процентных ставок путем вмешательства на валютных рынках представляет собой неподдерживаемый монетарный парадокс.»
