Материнская компания Kraken только что превратила годы регуляторного разочарования в арбитражную победу на $22 млн — и история, стоящая за этим, показывает, какой ущерб тихо нанесла индустрии репрессивная политика в отношении криптоактивов в эпоху Байдена.
Summary
Ключевые выводы
- Payward, материнская компания Kraken, выиграла арбитражное вознаграждение в размере $22 млн против аудитора Mazars USA после того, как фирма в 2022 году отказалась от почти завершённого аудита.
- Mazars остановила аудит за несколько дней до его завершения, сославшись на правовую неопределённость, включая иск SEC против Kraken, который позже был отклонён после отставки Гэри Генслера.
- Арбитр установил, что отказ Mazars создал для Kraken «лицензионный кризис», повлиявший на способность компании получать государственные лицензии на деятельность денежных переводчиков; $12,5 млн из присуждённой суммы связаны с приобретением Kraken компании TradeStation Crypto.
- Operation Choke Point 2.0 — неофициальная кампания администрации Байдена, оказывавшая давление на банки с целью отказа от криптоклиентов, — сформировала регуляторную среду, которая привела к срыву аудита.
- Сопредседатель Payward Арджун Сети теперь призывает Конгресс принять закон Clarity Act, который установит чёткие регуляторные границы для надзора за криптоиндустрией.
Арбитражная победа Kraken на $22 млн над аудитором Mazars
Payward просит Суд Канцелярии штата Делавэр утвердить окончательное решение по арбитражному вознаграждению после конфиденциального разбирательства, в ходе которого вышедший в отставку судья вынес решение в пользу Kraken. В решениях арбитра, поданных в отредактированном виде в рамках иска, установлено, что отказ Mazars причинил реальный, поддающийся количественной оценке ущерб — а не просто репутационный урон.
Цифры говорят сами за себя. Из общего вознаграждения в $22 млн $12,5 млн были напрямую связаны с приобретением Kraken компании TradeStation Crypto, инвестиционной платформы, купленной Kraken частично из-за её регуляторных лицензий. Когда Mazars отказалась от аудита, Kraken оказалась не в состоянии завершить подачу заявок на получение государственных лицензий денежных переводчиков, для которых требовалась аудированная финансовая отчётность. Арбитр назвал это «лицензионным кризисом».
Особую остроту решению придаёт то, что сама Mazars признала при уходе. «Когда они отказались от работы, Mazars письменно подтвердила, что у них нет разногласий с нашим руководством, нет сомнений в нашей добросовестности и что они не обнаружили мошенничества», — сказал Арджун Сети. Аудитор, отметил он, бросил почти завершённый аудит клиента, с которым у него не было профессиональных споров.
Арбитр «засчитал Mazars честность» в описании своей ситуации, но пришёл к выводу, что фирма всё равно должна Kraken миллионы. Mazars, ныне входящая в группу Forvis Mazars — 10-ю по величине аудиторскую фирму в США с доходом примерно $2,2 млрд, — публично не отреагировала на иск.
Operation Choke Point 2.0 и регуляторное давление, приведшее к срыву аудита
Operation Choke Point 2.0 описывает неофициальную кампанию администрации Байдена по оказанию давления на банки и поставщиков финансовых услуг с целью дистанцироваться от криптоиндустрии. Термин был введён венчурным капиталистом Ником Картером по аналогии с похожей политикой времён Обамы, когда банки подталкивали к разрыву отношений с такими бизнесами, как торговцы оружием. Для Kraken OCP2.0 была не абстрактной политической дискуссией — она напрямую нарушила способность компании функционировать.
Банковские регуляторы и совместное предупреждение
ФРС, FDIC и OCC выпустили совместное письмо в январе 2023 года, выразив обеспокоенность устойчивостью банков, работающих с криптокомпаниями. За кулисами, по словам Сети, FDIC направила как минимум 25 писем 24 банкам с указанием приостановить или прекратить расширение криптосвязанных операций. Такое скоординированное давление охладило не только банки — оно охладило и поставщиков услуг, от которых зависели криптокомпании, включая аудиторов.
Роль SEC в уходе Mazars
Mazars прекратила работу над аудитом Kraken за несколько дней до его завершения, примерно через месяц после того, как SEC подала иск, обвинив Kraken в работе в качестве незарегистрированной биржи ценных бумаг. Судебные документы также показывают, что в этот период Mazars получила повестки от большого жюри и SEC по своим материалам, связанным с Kraken. Аудиторская фирма сослалась на «неопределённость и риск, вызванные правовыми событиями», включая иск SEC, когда прекратила сотрудничество.
Иск SEC против Kraken в итоге был отклонён в марте 2025 года, вскоре после вступления президента Трампа в должность и разворота курса агентства по почти всем его мерам принудительного исполнения в отношении криптоиндустрии. Гэри Генслер, возглавлявший агрессивную позицию SEC по отношению к отрасли, подал в отставку. Правовой риск, на который ссылалась Mazars как на оправдание своего ухода, — попросту перестал существовать.
Репутационные последствия и более широкий ущерб для индустрии
Ущерб не ограничился задержкой с лицензированием. Сети описал накопительный эффект, когда потеря аудитора в середине проверки — без каких-либо выявленных нарушений — оставила Kraken под облаком подозрений, к которому компания не имела отношения. Банковские отношения, лицензии и доверие контрагентов зависят от завершённых аудитов. Когда этот процесс рушится под политическим давлением, издержки оказываются реальными и долгосрочными.
В этот период проявилось и человеческое измерение. Дом основателя и бывшего генерального директора Kraken Джесси Пауэлла был обыскан федеральными агентами в марте 2023 года — ещё один элемент того, что Сети рассматривает как скоординированную кампанию против биржи и более широкой индустрии.
Mazars сворачивала своё присутствие в криптосекторе с 2022 года, когда прекратила всю работу по подтверждению резервов криптокомпаний по всей отрасли. Kraken не была изолированным случаем. Меньшие фирмы, у которых не было ресурсов для борьбы через арбитраж, почти наверняка понесли ущерб навсегда, не имея никакой правовой защиты в ответ.
Эта асимметрия имеет значение. У Kraken был капитал и юридические ресурсы, чтобы вести многолетний арбитраж и победить. Большинство компаний в криптопространстве, оказавшихся в аналогичных обстоятельствах, этого не имели. Вердикт на $22 млн — это лишь одна точка данных, но более широкий ущерб от OCP2.0 для индустрии в значительной степени остаётся неучтённым.
Призыв Сети к принятию Clarity Act
Юридическая победа Payward стала платформой. В своём публичном заявлении Сети использовал объявление об итогах арбитража не только для информирования о результате, но и чтобы напрямую обратиться к Конгрессу с призывом принять Clarity Act — законопроект, который в настоящее время обсуждается в комитетах Сената и который установит чёткие регуляторные границы между SEC и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в отношении криптоиндустрии.
«Реабилитация — не цель», — написал Сети. «Цель в том, чтобы ни одному основателю, ни одному разработчику и ни одному клиенту никогда не приходилось выигрывать арбитраж, чтобы доказать, что они заслуживают банковского счёта, аудитора и базовой инфраструктуры для ведения бизнеса в Америке».
В его интерпретации арбитражная победа — это не конец истории, а доказательство того, что система изначально дала сбой. Выиграть юридическую борьбу за возврат того, что никогда не должно было быть отнято, — это, по его словам, не функционирующая регуляторная среда. Это обходной путь.
Clarity Act по-прежнему находится на рассмотрении в Сенате, и его принятие не гарантировано. Но арбитражная победа Kraken даёт его сторонникам конкретный, документально подтверждённый кейс: что происходит, когда регуляторная неопределённость превращается в оружие, кто несёт издержки и сколько времени занимает восстановление — если оно вообще возможно.
FAQ
Почему Mazars отказалась от аудита Kraken?
Mazars сослалась на правовую неопределённость и риск, вызванные текущими правовыми событиями, включая иск SEC против Kraken, когда вышла из почти завершённого аудита. В этот период фирма также получила повестки от большого жюри и SEC по своим материалам, связанным с Kraken.
Что такое Operation Choke Point 2.0?
Operation Choke Point 2.0 относится к неофициальной кампании администрации Байдена, оказывавшей давление на банки и поставщиков финансовых услуг, чтобы они избегали или прекращали отношения с клиентами из криптоиндустрии. Термин был введён криптовенчурным капиталистом Ником Картером и отсылает к аналогичной политике времён Обамы, нацеленной на другие отрасли.
Какие последствия понёс Kraken из-за срыва аудита?
Kraken понёс репутационный ущерб и столкнулся с лицензионным кризисом — отказ Mazars задержал способность биржи получать государственные лицензии денежных переводчиков, для которых требовалась аудированная финансовая отчётность. Арбитр связал $12,5 млн из присуждённых $22 млн напрямую с приобретением Kraken компании TradeStation Crypto, купленной частично для устранения лицензионного разрыва, созданного несостоявшимся аудитом.
Что такое Clarity Act?
Clarity Act — это предлагаемый законодательный акт США, который в настоящее время рассматривается в комитетах Сената и должен установить чёткие регуляторные границы между SEC и Комиссией по торговле товарными фьючерсами в отношении криптоиндустрии. Сопредседатель Payward Арджун Сети публично призвал к его принятию после итогов арбитража.
{«@context»:»https://schema.org»,»@type»:»FAQPage»,»mainEntity»:[{«@type»:»Question»,»name»:»Почему Mazars отказалась от аудита Kraken?»,»acceptedAnswer»:{«@type»:»Answer»,»text»:»Mazars сослалась на правовую неопределённость и риск, вызванные текущими правовыми событиями, включая иск SEC против Kraken, когда вышла из почти завершённого аудита. В этот период фирма также получила повестки от большого жюри и SEC по своим материалам, связанным с Kraken.»}},{«@type»:»Question»,»name»:»Что такое Operation Choke Point 2.0?»,»acceptedAnswer»:{«@type»:»Answer»,»text»:»Operation Choke Point 2.0 относится к неофициальной кампании администрации Байдена, оказывавшей давление на банки и поставщиков финансовых услуг, чтобы они избегали или прекращали отношения с клиентами из криптоиндустрии. Термин был введён криптовенчурным капиталистом Ником Картером и отсылает к аналогичной политике времён Обамы, нацеленной на другие отрасли.»}},{«@type»:»Question»,»name»:»Какие последствия понёс Kraken из-за срыва аудита?»,»acceptedAnswer»:{«@type»:»Answer»,»text»:»Kraken понёс репутационный ущерб и столкнулся с лицензионным кризисом — отказ Mazars задержал способность биржи получать государственные лицензии денежных переводчиков, для которых требовалась аудированная финансовая отчётность. Арбитр связал $12,5 млн из присуждённых $22 млн напрямую с приобретением Kraken компании TradeStation Crypto, купленной частично для устранения лицензионного разрыва, созданного несостоявшимся аудитом.»}},{«@type»:»Question»,»name»:»Что такое Clarity Act?»,»acceptedAnswer»:{«@type»:»Answer»,»text»:»Clarity Act — это предлагаемый законодательный акт США, который в настоящее время рассматривается в комитетах Сената и должен установить чёткие регуляторные границы между SEC и Комиссией по торговле товарными фьючерсами в отношении криптоиндустрии. Сопредседатель Payward Арджун Сети публично призвал к его принятию после итогов арбитража.»}}]}
Статья подготовлена при содействии искусственного интеллекта и проверена редакционной командой.
