Дубай пересматривает надзор за цифровыми активами, вводя новые правила, нацеленные на токены конфиденциальности и переопределяющие работу компаний в Дубайском международном финансовом центре.
Summary
Дубай запрещает токены, ориентированные на конфиденциальность, и инструменты анонимности в DIFC
Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) ввело всеобъемлющий запрет на токены конфиденциальности в Дубайском международном финансовом центре (DIFC), ссылаясь на повышенные риски отмывания денег и санкций. Обновленная Регуляторная структура крипто-токенов, вступающая в силу 12 января, приближает эмират к мировым стандартам соответствия.
Согласно новым правилам крипто в DIFC, активы, ориентированные на конфиденциальность, запрещены для торговли, продвижения, деятельности фондов и деривативов, проводимых в финансовой свободной зоне или из нее. Более того, DFSA подчеркнуло, что бремя соблюдения требований в отношении анонимной деятельности оставляет мало места для исключений, даже несмотря на то, что некоторые монеты конфиденциальности вновь вызывают интерес на рынке.
Параллельно структура запрещает регулируемым компаниям использовать или предлагать инструменты сокрытия транзакций, такие как миксеры, тумблеры и другие сервисы, скрывающие данные блокчейна. Однако этот шаг направлен не только на сами токены, но и на более широкую экосистему технологий, предназначенных для сокрытия следов транзакций.
От утверждения токенов к ответственности компаний
Пересмотренная структура токенов DFSA знаменует собой значительное процедурное изменение. Вместо поддержания централизованного списка утвержденных криптоактивов, DFSA теперь сосредоточится на обеспечении высоких стандартов и привлечении компаний к прямой ответственности за токены, которые они выбирают для листинга и поддержки.
Лицензированные поставщики виртуальных активов будут обязаны оценивать, документировать и постоянно пересматривать пригодность каждого криптоактива, который они предлагают. Таким образом, этот подход возлагает большую ответственность на управление, управление рисками и внутренний контроль на уровне компании, а не на предварительное регуляторное одобрение отдельных токенов.
Регулятор отметил, что это изменение было сформировано на основе обширной обратной связи от отрасли и отражает то, что он видит как растущую зрелость криптокомпаний, работающих в DIFC. Более того, переход от разовых утверждений к постоянному надзору позволяет DFSA быстрее реагировать на рыночные и технологические изменения.
Решение запретить токены конфиденциальности и связанные с ними инструменты также приближает Дубай к позиции Европейского Союза в рамках MiCA, который фактически вытеснил анонимную криптоактивность из регулируемых рынков. Однако это контрастирует с юрисдикциями, такими как Гонконг, где монеты конфиденциальности теоретически разрешены при строгих лицензионных режимах.
Более строгие правила для стейблкоинов и обращение с алгоритмическими токенами
Стейблкоины являются еще одним центральным элементом пересмотренных правил. DFSA ужесточило свое определение стейблкоинов для так называемых «фиатных крипто-токенов», ограничив категорию активами, привязанными к фиатным валютам и поддерживаемыми высококачественными, ликвидными резервами, способными удовлетворить выкупы в условиях рыночного стресса.
Алгоритмические стейблкоины, которые полагаются на торговые механизмы и стимулы, а не на прямую поддержку активами, не входят в эту категорию. Вместо этого они будут рассматриваться как стандартные криптоактивы в рамках режима DIFC. Однако они не запрещены полностью и могут быть включены в листинг, при условии соблюдения тех же требований должной осмотрительности, что и для других токенов.
Это различие направлено на уменьшение путаницы в отношении того, что представляет собой стабильный, выкупаемый токен по сравнению с более экспериментальными моделями. Более того, это приближает эмират к регуляторам, которые различают полностью обеспеченные инструменты и алгоритмические структуры, которые могут быть более уязвимыми во время рыночных потрясений.
ОАЭ укрепляет свою привлекательность как глобальный криптоцентр
Пересмотр правил происходит в то время, когда ОАЭ продолжает позиционировать себя как ведущий криптоцентр ОАЭ, используя четкие правила для привлечения крупных мировых игроков. Сочетание строгого соблюдения анонимности и гибкого, ориентированного на рынок надзора за утверждением токенов призвано укрепить доверие, не подавляя инновации.
Как сообщается, государственная инвестиционная компания в Абу-Даби готовит инвестицию в $2 миллиарда в крипто биржу Binance, используя USD1, стейблкоин, разработанный World Liberty Financial, предприятием, тесно связанным с семьей Трамп. Это соглашение подчеркивает, как регуляторная ясность может поддерживать крупномасштабные институциональные обязательства.
Эксперты утверждают, что ОАЭ все чаще рассматривается как место для крипто и стейблкоин проектов, стремящихся избежать недавно внедренного Европейским Союзом регулирования рынков криптоактивов. Эта структура, которая полностью вступила в силу 30 декабря, ввела строгие обязательства, которые некоторые компании находят трудными для выполнения.
Среди более жестких требований MiCA, более мелкие эмитенты стейблкоинов должны держать 30% резервов в низкорисковых коммерческих банках ЕС, в то время как крупные эмитенты, такие как Tether, должны держать 60% или более в аналогичных учреждениях. Более того, эти пороги побуждают некоторых европейских операторов рассматривать возможность переезда в более гибкие, но все же регулируемые юрисдикции, такие как Дубай.
Перспективы для компаний, работающих в DIFC
Для лицензированных организаций в DIFC новая структура создает как обязательства, так и возможности. Требование, чтобы ответственность лицензированных компаний распространялась на постоянную оценку токенов, потребует более сложных команд по соблюдению требований и управлению рисками, но также может позволить быстрее запускать продукты после достижения внутренних стандартов.
В то же время категорическое исключение монет конфиденциальности и связанных с ними инструментов посылает четкий сигнал о том, какой тип криптоактивности DFSA готова принять. Однако компании, которые придают приоритет прозрачности и надежной поддержке резервов для стейблкоинов, могут найти режим подходящим для долгосрочного институционального роста.
В заключение, переход Дубая от предписывающего утверждения токенов к ответственности на уровне компаний, в сочетании с жесткой позицией по анонимности и четкими правилами для стейблкоинов, меняет регуляторный ландшафт в DIFC. По мере ужесточения глобальных правил эмират стремится сбалансировать инновации с жестким надзором, чтобы закрепить свою роль в следующем этапе финансирования цифровых активов.
