Профессор Стэнфорда превращает академические исследования по обеспечению Bitcoin в реальный продукт через протокол btc vaults, направленный на устранение финансовых посредников.
Summary
Видение Babylon для некостодиального обеспечения Bitcoin
Когда держатель Bitcoin хочет получить доход сегодня, он обычно обращается к третьей стороне, такой как Tether или Coinbase. Эти платформы позволяют пользователям обменивать BTC на стейблкоины или обернутые BTC, которые затем могут быть использованы на кредитных протоколах, таких как Aave. Однако эта модель вводит риск хранения и зависимость от централизованных игроков.
Профессор Стэнфорда Дэвид Цзе предлагает другой путь. Он соучредил Babylon, крипто-стартап, который разработал децентрализованный протокол под названием BTCVaults. Система направлена на то, чтобы позволить пользователям более непосредственно использовать свои Bitcoin в качестве обеспечения, при этом усиливая контроль над своими активами по сравнению с традиционным маршрутом через биржи.
Цзе описывает миссию простыми словами. «Мы создаем протоколы, используя передовые технологии, чтобы позволить людям исключить посредников и напрямую достичь цели, которой является продуктивность,» сказал он. Более того, он рассматривает Babylon как способ внедрения академических инноваций в реальный мир.
Как BTCVaults решает проблему риска хранения
Существуют явные недостатки, когда владельцы Bitcoin отправляют монеты централизованному посреднику, утверждает Цзе. Хранитель берет на себя владение криптовалютой, и пользователи фактически отказываются от своих ключей. Тем не менее, удобство бирж и эмитентов стейблкоинов удерживает большинство стратегий получения дохода привязанными к этим посредникам.
Протокол Babylon разработан для обеспечения возможности использования в качестве обеспечения без необходимости отказываться от контроля над своими Bitcoin. На практике архитектура стремится уменьшить традиционный риск хранения, сохраняя доступ к кредитным рынкам. Этот подход позиционирует платформу как альтернативу централизованным сервисам, а не замену существующим инструментам DeFi.
Цзе рассматривает основную конкуренцию Babylon как централизованные предложения, такие как Coinbase, Kraken и Tether. Однако он также позиционирует проект как дополнение к децентрализованным кредитным протоколам, поскольку пользователи все еще хотят иметь доступ к возможностям получения дохода в более широком криптоэкосистеме.
Раунд финансирования под руководством a16z crypto
В среду Babylon объявила, что привлекла 15 миллионов долларов от a16z crypto, подразделения цифровых активов венчурной компании Andreessen Horowitz. Финансирование подчеркивает растущий интерес инвесторов к некостодиальной инфраструктуре Bitcoin и децентрализованным кредитным рельсам. Однако Цзе отказался раскрыть оценку Babylon в своем интервью Fortune.
Компания, в которой в настоящее время работает более 40 человек, все еще находится на этапе до получения дохода. Более того, руководство ожидает значительного дохода только после того, как ее технология будет полностью подключена к основным кредитным протоколам и начнет поддерживать активность пользователей в большом масштабе.
Интеграция с Aave и дорожная карта продукта
Babylon планирует интегрировать свою технологию с кредитным протоколом Aave во втором квартале 2026 года. Цель состоит в том, чтобы позволить держателям Bitcoin размещать обеспечение через Babylon, получая доступ к ликвидности и возможностям получения дохода на Aave. Ожидается, что эта интеграция станет ключевой вехой в превращении концепции BTCVaults в операционный продукт, приносящий доход.
На данный момент Babylon не генерирует доход. Однако команда ожидает, что после запуска интеграции с Aave и возможности использования некостодиального обеспечения Bitcoin для децентрализованного кредитования появятся новые модели комиссий и бизнес-линии. Этот поэтапный запуск отражает более широкий рыночный сдвиг в сторону более доверительно минимизированных стратегий получения дохода.
По словам Цзе, дизайн btc vaults является центральным в этой стратегии, поскольку он сосредоточен на сохранении контроля пользователей над своими активами, при этом позволяя им использовать протоколы DeFi. Компания делает ставку на то, что институциональные игроки и опытные розничные инвесторы предпочтут структуры, которые сохраняют монеты ближе к их оригинальным кошелькам.
Академические корни и структура руководства
Дэвид Цзе соучредил Babylon в 2021 году вместе с Фишером Ю. Интересно, что у компании нет генерального директора. Вместо этого Цзе выступает в роли научного сотрудника, а Ю является CTO компании. Эта необычная структура отражает академическую ДНК Babylon и ее фокус на проектировании протоколов, а не на традиционной корпоративной иерархии.
Цзе более десяти лет является профессором в Стэнфорде, где он руководит исследовательской лабораторией, сосредоточенной на блокчейне. До этого он получил степень PhD в MIT и 18 лет преподавал в UC-Berkeley. Более того, его переход в предпринимательство отражает желание продвинуть исследования за пределы журналов и конференций.
По его мнению, академические результаты, такие как научные статьи, подобны произведениям искусства, которыми восхищаются лишь немногие. «Стартап — это естественный способ преобразования исследований, инноваций и идей в продукт, который люди могут использовать,» сказал Цзе. Эта философия теперь лежит в основе усилий Babylon по переводу криптографии и теории систем в функционирующую платформу обеспечения Bitcoin.
От исследовательской лаборатории к живым рынкам Bitcoin
Траектория Babylon иллюстрирует, как университетские исследования могут напрямую питать развивающуюся инфраструктуру цифровых рынков. Нацеливаясь на потоки обеспечения Bitcoin и подключаясь к пулам DeFi, таким как Aave, проект стремится соединить академическую теорию и реальное развертывание капитала.
Если модель окажется успешной, это может уменьшить зависимость пользователей от централизованных бирж для получения дохода и перенаправить больше ликвидности в программируемые, некостодиальные структуры. Тем не менее, реализация в течение следующих нескольких лет, включая запланированную интеграцию в 2026 году, определит, сможет ли подход Babylon занять значительную долю на рынке кредитования Bitcoin.
В заключение, Babylon пытается преобразовать многолетние исследования блокчейна в масштабируемый протокол, который сохраняет контроль держателей Bitcoin над своими ключами, при этом открывая доступ к кредитам, доходам и более широкому участию в крипторынке.
