Инвесторы устремились к производителям чипов после того, как драматическое повышение прогноза по акциям TSMC от Goldman Sachs подчеркнуло, насколько центральной фигурой стал тайваньский гигант в глобальном буме ИИ.
Summary
Повышение прогноза Goldman Sachs вызывает рекордное движение в TSMC
Акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. подскочили в Тайбэе после того, как Goldman Sachs Group Inc. повысила целевую цену на 35% до NT$2,330, отправив акции на новый исторический максимум. Более того, это движение подчеркнуло, насколько агрессивно инвесторы ищут возможности в искусственном интеллекте в начале года, согласно данным Bloomberg.
Акции TSMC выросли на 6.9% в Тайбэе в ходе торгов, что стало их крупнейшим однодневным ростом с апреля. Компания является ключевым поставщиком как для Nvidia, так и для Apple, укрепляя свою роль в центре цепочки поставок высококачественных полупроводников и ИИ.
Акции производителей чипов по всей Азии следуют за волной ИИ
Резкий рост TSMC также поднял более широкий тайваньский рынок акций. Индекс Taiex Тайваня поднялся более чем на 3%, впервые преодолев отметку в 30,000. Тем не менее, сильная зависимость индекса от одного крупного производителя чипов привлекает внимание властей.
Хуан Чинг-хва, заместитель министра финансов Тайваня, сообщил законодателям, что уровень индекса «казался почти невозможным» до недавнего времени. Однако он добавил, что есть надежды на более сбалансированную рыночную структуру со временем, учитывая значительный вес TSMC в индексе.
Аналитики Goldman под руководством Брюса Лу утверждали в отчете, что ИИ будет многолетним двигателем роста для TSMC. Они подчеркнули улучшение маржи прибыли и прогнозировали, что компания потратит $150 миллиардов в течение следующих трех лет на расширение производственных мощностей, подчеркивая крупный цикл расширения полупроводниковых мощностей.
Региональные производители чипов выигрывают на оптимизме в отношении ИИ
В других частях Азии акции производителей чипов также выросли, поскольку капитал потек в сектор на фоне ожиданий устойчивого спроса, связанного с ИИ. В Южной Корее Samsung продлил рост до пятой сессии подряд, и инвесторы ожидают предварительных результатов, которые должны быть опубликованы позже на этой неделе, чтобы увидеть, оправдывают ли доходы недавнее укрепление цен на акции.
В Японии акции Tokyo Electron и Advantest выросли более чем на 7% в ходе сессии в понедельник. Кроме того, китайские акции производителей чипов выросли после того, как интегральный инвестиционный фонд страны увеличил свою долю в Semiconductor Manufacturing International, сигнализируя о продолжении государственной поддержки отечественной полупроводниковой экосистемы.
Ралли по всему региону также получило поддержку от комментариев DeepSeek, которые указали на более эффективный метод обучения моделей искусственного интеллекта. Тем не менее, инвесторы все еще наблюдают, смогут ли доходы поддержать эти быстрые приросты оценок акций производителей чипов по всей Азии.
Триллионная оценка TSMC и мнения Уолл-стрит
Еще до последнего скачка акции TSMC уже выросли на 44% в 2025 году, подняв ее рыночную капитализацию выше $1 триллиона впервые. Этот рубеж отразил растущую уверенность инвесторов в ее доминирующей позиции в глобальной цепочке поставок чипов, поскольку многие полупроводниковые компании полагаются на ее передовые услуги литья.
Аналитики Sanford C. Bernstein под руководством Марк Ли написали, что «для передовых полупроводников мощность от TSMC — это король». Более того, они подчеркнули, что этот год «все еще о ИИ», призывая инвесторов оставаться избирательными и сосредоточиться на качественных именах из-за потенциальных рисков пузыря в перегретых сегментах.
Bernstein подтвердил рейтинг Outperform для Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited и установил целевую цену в $330 для ее акций, котирующихся в Нью-Йорке. Отдельно аналитики Bank of America повысили свою цель до $360, ссылаясь на сильную уверенность в пути роста компании в области искусственного интеллекта и устойчивый прогноз спроса.
Предстоящие отчеты о доходах и контекст оценки
TSMC планирует опубликовать отчет о доходах 15 января, событие, которое рассматривается как ключевой краткосрочный фокус для инвесторов, оценивающих, оправдан ли недавний рост акций TSMC фундаментальными показателями. Однако вторичные факторы, такие как активность на рынках капитала, также могут влиять на настроение в секторе.
Около 11 компаний, связанных с ИИ, планируют выйти на биржу в Гонконге в этом месяце, с потенциальными поступлениями до $4.1 миллиарда, согласно данным Bloomberg. Более того, волна листингов подчеркивает, насколько глубоко нарратив ИИ формирует условия финансирования и аппетит инвесторов по всему региону.
Азиатский региональный индекс акций технологического оборудования в настоящее время торгуется примерно на уровне 16 раз прогнозируемых доходов. Это сравнивается с примерно 25 раз для Nasdaq 100, что указывает на все еще широкую разницу в оценках, даже после недавней переоценки, вызванной ИИ.
В заключение, агрессивное повышение цели от Goldman Sachs, широкая энтузиазм по поводу ИИ и планы крупных капитальных затрат подняли TSMC и региональных производителей чипов на новые высоты, в то время как предстоящие отчеты о доходах и активность на бирже проверят, насколько устойчив этот импульс на самом деле.
