С учетом того, что стейкинг ETH и SOL наконец доступен в Нью-Йорке, который исторически был одной из самых строгих юрисдикций, какие регуляторные или технические препятствия вам пришлось преодолеть, чтобы сделать это возможным?
Нью-Йорк обладает одной из самых строгих регуляторных систем для криптовалют, и мы всегда придерживались взвешенного подхода, ориентированного на соблюдение норм, чтобы расширить доступ там. Для стейкинга это означало тесное сотрудничество с регуляторами, чтобы гарантировать, что наши продукты соответствуют самым высоким стандартам защиты потребителей, прозрачности и операционной безопасности.
С технической стороны, мы разработали наш опыт стейкинга так, чтобы он был простым, интуитивно понятным и соответствовал развивающимся рекомендациям по распределению вознаграждений и хранению. Введение стейкинга в Нью-Йорке является важной вехой, и мы гордимся тем, что предлагаем эту функциональность таким образом, чтобы в первую очередь обеспечить безопасность клиентов.
Вы расширяете количество уровней комиссий с 3 до 7, с минимальными ставками до 0,03%. Какое поведение вы надеетесь стимулировать, и как вы гарантируете, что это не создаст неравные условия для розничных и крупных трейдеров?
За последний год мы наблюдали рост активности профессиональных трейдеров, использующих Robinhood Crypto. Расширение наших уровней комиссий предоставляет трейдерам с большим объемом торгов более конкурентоспособную структуру, которая масштабируется в зависимости от их торгового объема, при этом сохраняя платформу доступной для всех.
Новая структура приносит пользу всем пользователям криптовалют на Robinhood. Обычные инвесторы продолжают пользоваться низкими и прозрачными ценами, в то время как активные трейдеры с большим объемом торгов, включая пользователей Legend и API трейдеров, теперь получают доступ к еще более низким ставкам по мере увеличения объема торгов.
Предоставление пользователям возможности вручную редактировать базу затрат — это значительный шаг к налоговой прозрачности. Почему именно сейчас, и как Robinhood рассматривает баланс между контролем пользователя и точностью в налоговой отчетности?
Отслеживание прибыли и убытков является распространенной проблемой для опытных трейдеров. Предоставление клиентам возможности вручную редактировать базу затрат дает им больше контроля и позволяет сделать налоговую отчетность значительно более точной. Мы разработали эту функцию с мерами предосторожности для поддержания ясности и будем продолжать расширять инструменты, которые помогают клиентам уверенно ориентироваться в налоговых вопросах.
С появлением поддержки уровней комиссий в торговом API, ожидаете ли вы, что в экосистему Robinhood войдет больше алгоритмических или институциональных трейдеров? Как вы планируете управлять этим переходом, сохраняя продукт удобным для розничных пользователей?
Наш API разработан для того, чтобы предоставить активным трейдерам больше гибкости, при этом сохраняя платформу доступной для розничных клиентов. Мы ожидаем некоторого роста со стороны более систематических трейдеров, но наше внимание по-прежнему сосредоточено на создании интуитивно понятных и мощных продуктов для наших клиентов. По мере развития нашей клиентской базы мы будем сохранять защитные механизмы, образовательные программы и принципы удобства использования, которые всегда определяли Robinhood.
Вы добавили бессрочные фьючерсы на XRP, SOL, DOGE и SUI с кредитным плечом до 7x. Какие меры предосторожности предусмотрены, чтобы европейские розничные пользователи понимали и управляли рисками маржинальных деривативов?
Robinhood предоставляет такие инструменты, как индикаторы состояния маржи, предупреждения о рисках и опциональные ордера take profit и stop loss, чтобы помочь вам управлять рисками. Но важно понимать, как работают перпетуалы, как кредитное плечо может повлиять на ваши потенциальные прибыли и убытки, и как эффективно использовать инструменты управления рисками, прежде чем торговать перпетуалами. Это продукт, предназначенный для опытных трейдеров, клиентам необходимо пройти оценку соответствия, прежде чем они смогут торговать перпетуалами на платформе.
MMF — это значительный шаг к превращению Robinhood в более полноценную финансовую платформу в Европе. Какие критерии вы используете для выбора MMF, которые предлагаете, и как вы будете отличать их от традиционных банковских сберегательных опций?
Фонды денежного рынка — это новый способ для клиентов получать проценты на неинвестированные средства. Управляемые ведущими мировыми партнерами, такими как J.P. Morgan, эти фонды предлагают низкорисковые краткосрочные инвестиционные варианты, которые генерируют ежедневную доходность, выплачиваемую ежемесячно, помогая клиентам максимально эффективно использовать свои свободные средства. Мы оцениваем фонды на основе ликвидности, профиля риска и прозрачности.
В отличие от сберегательных счетов, которые обычно имеют фиксированную ставку и ограничены местными валютами, MMF являются инвестиционными продуктами, которые приносят доход от диверсифицированных краткосрочных рыночных инструментов. Они сочетают ликвидность и конкурентоспособную доходность, а также полностью прозрачны в отношении результатов и базовых активов.
Вы предлагаете более 1,000 токенов акций клиентам в ЕС. Как вы решаете вопросы регулирования, связанные с токенизацией акций, особенно в отношении прав голоса, хранения и корреляции с базовыми активами?
Мы запустили Robinhood Stock Tokens в ЕС, где регуляторная ясность позволяет нам предлагать токенизированные инструменты в рамках нашей лицензии MiFID II. Robinhood Europe, UAB имеет разрешение и регулируется Банком Литвы как финансовая брокерская фирма и поставщик услуг в области криптоактивов.
Стоковые токены обеспечены в соотношении 1:1 базовыми ценными бумагами, хранящимися у квалифицированного кастодиана, предоставляя клиентам прозрачное экономическое воздействие, хотя токены не предоставляют права голоса.
Мы стремимся к сотрудничеству с регуляторами по всему миру для установления ясности в регулировании токенизированных акций. По мере роста токенизации регуляторы могут потребовать от компаний, желающих токенизироваться, раскрывать больше информации, аналогично тому уровню прозрачности, который сегодня имеют розничные и аккредитованные инвесторы.
Опыт ЕС до сих пор был исключительно мобильным. Какие пользовательские поведения или отзывы рынка убедили вас, что сейчас подходящий момент для запуска веб-платформы, и чем веб-опыт будет отличаться от версии для США?
По мере роста нашей пользовательской базы мы наблюдаем увеличивающийся спрос на чистый, настольный интерфейс — особенно со стороны более активных трейдеров. Веб-платформа, которую мы запускаем, предложит тот же интуитивно понятный дизайн, которым известен Robinhood, с функциями, адаптированными для клиентов из ЕС.
С $51 млрд в криптовалюте под управлением и $232 млрд в номинальном объеме за последние 12 месяцев, какие сегменты пользователей стимулируют этот рост — новые розничные инвесторы, активные трейдеры или возвращающиеся пользователи из цикла 2021 года?
Мы наблюдаем рост активности в различных сегментах. Новые розничные инвесторы продолжают входить в криптопространство, в то время как возвращающиеся клиенты активно используют новые функции. Наши клиенты подходят к криптовалютам с большей дисциплиной и долгосрочной стратегией, и мы продолжаем разрабатывать мощные инструменты, чтобы удовлетворить их потребности.
Вы создаете Robinhood Chain с Arbitrum, стремясь обеспечить токенизацию реальных и цифровых активов. Какие конкретные случаи использования вы видите появляющимися в первую очередь, и как цепочка Robinhood будет конкурировать с уже устоявшимися экосистемами RWA, такими как Polygon, Avalanche или Solana?
В настоящее время разрабатываемая Robinhood Chain будет оптимизирована для токенизированных реальных активов и создана для поддержки круглосуточной торговли, бесшовного мостинга и самокастодиального хранения.
Ранние случаи использования, вероятно, будут сосредоточены на активах, с которыми наши клиенты уже знакомы, таких как токенизированные акции.
Наша цель — не заменить существующие экосистемы, а дополнить их опытом, который переводит людей на блокчейн безопасным и регулируемым образом.
