Firelight Finance представила новый способ для инвесторов получить доступ к стейкингу XRP, одновременно обеспечивая защиту DeFi-протоколов от рисков смарт-контрактов.
Summary
Firelight запускает протокол стейкинга stXRP на Flare
Firelight Finance внедрила новый протокол стейкинга XRP в сети Flare, выпустив ликвидный токен под названием stXRP, который предназначен для поддержки модели страхования DeFi. Запуск знаменует собой Фазу 1 дорожной карты и сосредоточен на инфраструктуре, ликвидности и раннем участии пользователей, а не на немедленной доходности.
Пользователи могут перенести XRP в Flare через систему FAssets, затем внести FXRP — обернутую версию XRP от Flare — в Firelight и получить stXRP на основе 1:1. Более того, stXRP уже может свободно перемещаться по экосистеме Flare, хотя вознаграждения за стейкинг пока не активны. Firelight ожидает, что вознаграждения начнутся во Фазе 2, запланированной на начало 2026 года, если DeFi-протоколы примут его модель ончейн-страхования и начнут платить комиссии за защиту.
Дизайн, вдохновленный рестейкингом, сосредоточен на снижении капитальных затрат
Архитектура Firelight заимствует основную идею рестейкинга — повторного использования криптоактивов для обеспечения дополнительных приложений — но адаптирует ее для другого профиля риска и стимулов, чем ранние усилия на базе Ethereum, такие как EigenLayer. Однако команда ясно дает понять, что основной проблемой предыдущих фреймворков была стоимость капитала.
Коннор Салливан, главный специалист по безопасности Firelight и бывший руководитель Fireblocks, сообщил The Block, что более ранние разработки пытались напрямую конкурировать с установленными доходностями ETH. «Firelight сохраняет ключевую концепцию [рестейкинга], что вы можете повторно использовать капитал для начальной загрузки безопасности, но изменяет способ ее применения,» сказал Салливан. Он утверждал, что сосредоточение на активах с структурно более низкой стоимостью капитала, таких как XRP, позволяет Firelight сосредоточиться на одном высокоубедительном случае использования: страховании и покрытии DeFi для протоколов высшего уровня.
Тем не менее, Салливан также подчеркнул, что стимулы были перестроены с нуля. «Мы сосредотачиваемся на одном высокоубедительном случае использования: страховании и покрытии DeFi для протоколов высшего уровня, где правильное моделирование рисков действительно имеет значение. И мы переосмысливаем стимулы: короткие, прозрачные программы баллов, связанные с реальным участием и реальной экономической ценностью,» добавил он. Модель полагается на учреждения и платформы DeFi, готовые платить за надежное управление рисками.
stXRP как ликвидный токен-квитанция в сети Flare
В рамках дизайна Firelight, stXRP функционирует как ликвидная квитанция за депозиты пользователей FXRP. Он уже может быть использован в сети Flare, включая децентрализованные биржи, кредитные протоколы и пулы ликвидности. Более того, эта ликвидная структура поддерживает развивающийся рынок стейкинга XRP, который не привязывает пользователей к одному месту или стратегии.
Участники начального хранилища получат Firelight Points, программу, направленную на вознаграждение ранних пользователей перед запуском Фазы 2. Эти баллы предназначены для связывания вознаграждений с проверяемым участием в экосистеме, а не с чисто спекулятивной деятельностью. Однако окончательная токеномика или механика конверсии, связанная с баллами, не была раскрыта.
Создание слоя страхования DeFi для держателей XRP
Firelight заявила, что ее более широкая цель — предоставить держателям XRP возможность получать вознаграждения в стиле стейкинга, одновременно позволяя DeFi-протоколам получить дополнительный слой страхования от взломов и сбоев. На практике, объединенный FXRP, поддерживающий stXRP, будет служить капиталом для потенциальных выплат. Салливан признал, что вся структура зависит от того, выберут ли протоколы покупку этого покрытия.
Именно здесь Sentora, инкубатор Firelight и основной технический вкладчик, играет центральную роль. Firelight инкубируется Sentora и сетью Flare, обе из которых поддерживаются Ripple и сосредоточены на расширении присутствия XRP в DeFi. Sentora была сформирована в результате слияния IntoTheBlock и Trident Digital, объединяя аналитические данные и экспертизу в области ликвидности под одной крышей.
Роль Sentora и институциональный спрос на DeFi
Салливан сказал, что Sentora работала с крупными DeFi-протоколами над стратегиями управления рисками и программами ликвидности, поддерживая миллиарды долларов в общей заблокированной стоимости. «Наши клиенты — это учреждения, стремящиеся получать доход через DeFi, и одной из самых больших преград, с которыми они сталкиваются, является отсутствие этого специфического страхового примитива,» сказал он. «Страхование DeFi — это необходимая функция, а не просто приятное дополнение.»
Более того, Firelight уже ведет активные переговоры с несколькими DeFi-протоколами о интеграции системы страхования. В рамках предложенной структуры протоколы будут платить комиссии за покупку защиты, поддерживаемой объединенным FXRP, хранящимся в Firelight. Часть этих комиссий затем будет распределена в качестве вознаграждений держателям XRP, участвующим в системе.
Цепочно-агностическое покрытие и процесс рассмотрения претензий
Хотя Firelight развернута на Flare, команда описывает систему как цепочно-агностическую. «Любой протокол на любой цепочке может интегрироваться с Firelight и покупать покрытие, а не только те, что на XRPL или Flare,» сказал Салливан. Тем не менее, достижение значимой диверсификации будет зависеть от того, сколько приложений решат подключиться к модулю покрытия Firelight в ближайшие годы.
Если произойдет покрываемый инцидент, претензия будет подана назначенным агентом и затем рассмотрена независимым консорциумом. Если претензия будет одобрена, выплаты будут выполнены автоматически через ончейн смарт-контракты. Более того, этот процесс призван обеспечить структурированный, основанный на правилах ответ на взломы или сбои, а не произвольные решения управления.
Перспективы вознаграждений Фазы 2 и принятие на рынке
Салливан сказал, что в настоящее время Firelight сосредоточена на создании ликвидности для модуля покрытия и расширении присутствия stXRP в DeFi. Полная функциональность покрытия и распределение вознаграждений ожидаются в Фазе 2, запланированной на начало 2026 года. Однако конкретные цифры ожидаемой доходности не были озвучены.
Он отметил, что цель состоит в том, чтобы найти «справедливый баланс» между доходностью для стейкеров и стоимостью капитала для DeFi-протоколов, покупающих покрытие. Если это удастся, ликвидный токен stXRP может служить мостом между институциональным капиталом, ориентированным на риски, и развивающимися DeFi-приложениями, которым нужна надежная защита.
В заключение, новый протокол Firelight на Flare пытается сочетать вознаграждения в стиле стейкинга для держателей XRP со структурированным страховым слоем для DeFi, причем Фаза 2 в 2026 году должна определить, получит ли модель реальное распространение.
