В последние дни циркулируют апокалиптические прогнозы относительно возможного риска полного краха крипторынка.
Это не первый раз, когда это происходит, и, по правде говоря, в прошлом такие соображения часто были предвестниками позитивных прогнозов.
На самом деле, неудивительно, что существует риск имплозии для крипторынков именно в тот момент, когда страх достигает пика, но это на самом деле следует интерпретировать как более положительный, чем отрицательный знак.
Summary
Страх перед крахом криптовалютного рынка
Ссылаясь на индекс страха и жадности CMC, в данный момент он находится в зоне крайнего страха.
Текущий уровень такой же, как в первой декаде апреля, то есть после того, как цена Bitcoin упала с более чем 100.000$ до менее 80.000$ за менее чем три месяца.
В то время, сразу после пика страха, зафиксированного на тех же уровнях, что и сейчас, цена Bitcoin снова начала расти, так что чуть более чем через месяц она уже достигала новых исторических максимумов.
Совсем не обязательно, что то же самое произойдет и сейчас, но в прошлом подобные сценарии уже случались несколько раз, тогда как сценарий полного краха еще ни разу не реализовывался.
Страх как контртрендовый индикатор
Суть в том, что этот индекс измеряет настроение криптовалютного рынка.
Измеряемый сентимент в полной мере обусловлен эмоциональным поведением инвесторов/спекулянтов, однако крупные институциональные инвесторы вовсе не склонны вести себя таким образом.
В основном именно мелкие розничные спекулянты руководствуются эмоциями, в то время как киты чаще используют разум и гораздо меньше эмоции.
Поэтому этот индекс не является мерой эмоционального поведения китов, поскольку киты, как правило, не проявляют эмоционального поведения. Вместо этого он измеряет эмоциональное поведение, характерное для розничных инвесторов.
Итак, известно и общеизвестно, что подавляющее большинство розничных инвесторов часто ошибаются на финансовых рынках. На самом деле, подавляющее большинство счетов розничных инвесторов на биржах оказывается убыточным, в то время как то же самое нельзя сказать в общем о китах.
Это приводит к мысли о возможности использования индекса страха и жадности в качестве контртрендового индикатора реального состояния здоровья криптовалютных рынков.
Другими словами, когда наблюдается явный избыток страха, как сейчас или в начале апреля, это можно парадоксально интерпретировать как хороший знак, при условии, что киты покупают.
К этому следует добавить, что в последние дни появилось несколько новостей о том, что различные киты начали покупать, хотя еще несколько дней назад это было не так.
Действительно ли рынок криптовалют находится под угрозой краха?
Что касается реального риска краха криптовалютных рынков, на данный момент нет никаких явных признаков, указывающих на это.
В частности, анализируя динамику общего количества BTC на депозитах на крипто-биржах, можно заметить, что если в период с 13 по 17 ноября они немного увеличивались, то начиная со вчерашнего дня снова снизились, достигнув новых абсолютных минимумов этого цикла.
Этот индикатор можно считать прокси давления продаж, потому что, как правило, те, кто депонирует BTC на крипто-бирже, делают это для их продажи. Кроме того, те, кто их выводит, обычно не делают это для продажи вне бирж.
Таким образом, если в последние дни действительно наблюдалось увеличение давления продаж, то с вчерашнего дня этот тренд завершился. Более того, уровень давления продаж BTC на крипто-биржах вернулся к значению, которое ниже, чем в любой другой день текущего цикла.
Альткоины
Bitcoin обычно способен оказывать значительное влияние на криптовалютные рынки. Поэтому его возможный рост в значительной степени уменьшил бы страх и на многих altcoin.
Тем не менее, могут быть исключения, как в положительную, так и в отрицательную сторону.
Например, за последние тридцать дней Zcash вырос на 150%, в то время как Bitcoin упал на 17%.
Cardano упал на 30%, в то время как Monero вырос на 15%.
Таким образом, даже в случае роста Bitcoin, совершенно не обязательно, что все альткоины последуют за ним. Многие могут это сделать, но некоторые могут пойти в противоположном направлении.
Иными словами, если крипторынок в целом не кажется действительно подверженным риску имплозии, некоторые альткоины, напротив, могут находиться под угрозой, даже если их будет немного и они будут трудноопределимы.
Например, за последние тридцать дней некоторые memecoin обрушились, но это нормально для крипторынков, особенно когда речь идет о memecoin.
