В панораме цифровых активов Bitcoin часто находится в центре внимания, но случай FTX последних месяцев поднимает важные темы о способах возмещения для кредиторов по всему миру, особенно в так называемых «рынках с ограниченной юрисдикцией».
Судебные дела FTX, с особым акцентом на кредиты из Китая, прокладывают новые границы того, как закон и распределение криптовалют пересекаются, напрямую влияя на судьбы тысяч пользователей по всему миру.
Summary
Дело FTX, Bitcoin и кредиты ограниченных юрисдикций
FTX, одна из самых влиятельных платформ для обмена цифровыми активами за последнее десятилетие, обратилась в суд за одобрением процедуры, которая значительно повлияет на кредиторов, проживающих в 49 ограниченных юрисдикциях.
Согласно судебным документам, среди держателей кредитов из этих регионов целых 82% от общей стоимости приходится на китайских пользователей, хотя последние составляют всего 5% от числа допустимых заявок.
План FTX касается исключительно территорий, где торговля криптовалютами запрещена или где платформа работала без необходимых лицензий на распространение.
Среди них, помимо Китая, также фигурируют такие страны, как Россия, Иран, Северная Корея, Афганистан, Алжир, Беларусь, Камбоджа, Египет, Ливия, Мьянма, Пакистан, Сирия и Зимбабве.
Предложенная процедура FTX Recovery Trust устанавливает, что все требования из юрисдикций, считающихся рискованными, останутся в состоянии «оспариваемые» до тех пор, пока не будут получены юридические заключения, благоприятствующие распределению сумм.
Заявленная цель — смягчить риски соблюдения местных нормативов по криптоактивам и гарантировать, что FTX не нарушает ни законы США, ни законы вовлеченных стран.
Заинтересованные кредиторы получат 45 дней предварительного уведомления для оспаривания статуса их юрисдикции. В случае, если они не представят формальные возражения в указанный срок, они автоматически потеряют право на распределение сумм.
Механизм требует, чтобы каждый кредитор, намеренный оспорить исключение, должен был предоставить заверенное заявление (affidavit), соглашаясь подчиняться юрисдикции американских судов.
Такие юридические процедуры влекут за собой значительные затраты и сложность, которые часто недоступны для среднего пользователя.
Кроме того, FTX Recovery Trust должен представить заверенные заявления, отказываясь от определенных формальных процедур и принимая юрисдикцию компетентных судов для каждой полученной претензии.
Возражения из Китая: претензии на законное владение Bitcoin и криптовалютами
Китайские кредиторы уже мобилизуются через международные судебные иски, чтобы оспорить включение Китая в список стран с ограниченной юрисдикцией.
Их аргументация основывается на ключевом пункте местного законодательства: хотя оно и не поддерживает торговлю криптовалютами, китайское законодательство признает право граждан на владение цифровыми активами в частной сфере, классифицируя Bitcoin и подобные как «товары типа commodity».
Отсюда многочисленные пользователи поручают американским юридическим фирмам подачу возражений на каждом этапе процедуры.
Не только это: также поднимается тема платежей в USD, поскольку урегулирование кредитов происходит в долларах США, и китайские граждане могут, в определенных пределах, хранить иностранную валюту за границей в соответствии с действующими правилами валютного контроля.
С февраля 2025 года FTX осуществила два основных раунда распределения средств кредиторам. Первый, предназначенный для кредиторов с задолженностью менее $50,000 (определяемых как «convenience class»), включал распределение 1,2 миллиарда долларов.
Второй раунд, предназначенный для кредиторов с более крупными позициями, состоялся в мае 2025 года, с более чем 5 миллиардов долларов выплаченных.
Для обеспечения большей доступности к ликвидации кредитов, FTX добавила Payoneer в качестве третьей официальной платформы распределения, наряду с BitGo и Kraken, позволяя осуществлять платежи в 93 юрисдикциях.
Тем не менее, пользователи, проживающие в ограниченных юрисдикциях, все еще не имеют доступа к этим каналам распределения, оставаясь исключенными из платежей.
Ограничения, наложенные судом и FTX Recovery Trust, угрожают еще больше затянуть ожидание для тысяч кредиторов, многие из которых не получили компенсации с ноября 2022, даты краха FTX.
Этот сценарий подчеркивает проблему финансовой исключенности в регионах, где доступ к криптовалютам представлял собой альтернативный способ защиты сбережений по сравнению с традиционными банковскими системами.
Дело FTX таким образом поднимает новые вопросы о последствиях нормативных ограничений на Bitcoin и на основные цифровые активы на развивающихся рынках, где спрос остается высоким, но регуляторная безопасность становится все более неопределенной.
Связанные судебные дела: развитие и последствия
Помимо вопроса о юрисдикциях, считающихся рискованными, суд отклонил требования Three Arrows Capital (3AC), посчитав их необоснованными и связанными больше с неудачными торговыми стратегиями, чем с предполагаемыми нерегулярными ликвидациями со стороны FTX.
Ситуация становится еще более сложной из-за судебного дела бывшего CEO Sam Bankman-Fried, который в настоящее время заключен в тюрьму до декабря 2044 года за мошенничество, и последствий гражданских исков против поддержки знаменитостей.
Некоторые, такие как Shaquille O’Neal, достигли соглашения на сумму 1,8 миллиона долларов; другие, включая Tom Brady и Kevin O’Leary, все еще находятся в центре открытых разбирательств.
Текущая ситуация с FTX и вопрос ограниченных юрисдикций создают сценарий большой неопределенности для кредиторов, сталкивающихся с медленным восстановлением средств.
Несмотря на то, что уже было выплачено более 6,2 миллиарда долларов, тысячи пользователей рискуют остаться без компенсации из-за переплетений между местным законодательством, соблюдением норм и процедурными требованиями.
В результате, исход этого обсуждения сильно повлияет не только на будущие распределения, но и на то, как платформы цифровых активов, такие как FTX, и инвесторы в Bitcoin будут взаимодействовать с будущими регуляторными изменениями на международном уровне.
Для тех, кто работает в странах с риском, остается важным следить за каждым обновлением и оценивать юридические действия или защитные стратегии для защиты права на восстановление своих активов.
