Отчет Binance Research Monthly Market Insights – July 2025 предлагает углубленный обзор последних событий на криптовалютном рынке. В этой статье мы исследуем основные тренды, ключевые данные и будущие перспективы, включая производительность Bitcoin и альткоинов, DeFi, NFT, стейблкоинов и эволюцию отношений DEX–CEX.
Summary
Капитализация криптовалютного рынка растет, но волатильность остается высокой
В июне 2025 года общая капитализация криптовалютного рынка выросла на +2,62%, что ознаменовало скромное восстановление в условиях высокой волатильности, вызванной геополитической напряженностью на Ближнем Востоке. Опасения по поводу региональной нестабильности и возможного влияния на глобальные поставки энергоресурсов подтолкнули инвесторов к risk-off подходу, что первоначально вызвало резкое падение Bitcoin ниже психологического порога в $100.000.
Впоследствии снижение напряженности и большая политическая ясность способствовали восстановлению доверия. Bitcoin таким образом продемонстрировал устойчивость, доведя свою dominance до 65%, максимального уровня с 2021 года.
ETF и институциональные инвестиции поддерживают сектор
Обнадеживающим сигналом является устойчивость притоков в спотовые ETF на криптовалюты. ETF на Bitcoin и Ethereum зафиксировали чистые притоки в размере $4,49 миллиарда и $1,16 миллиарда соответственно, подтверждая восприятие криптовалюты как стратегического актива для институциональных портфелей.
Биткойн: более чувствителен, чем акции, к геополитическим напряжениям
Nasdaq-100, несмотря на снижение на 1,3% в самый острый момент кризиса, завершил июнь с ростом на +5,5%. Bitcoin, напротив, потерял более 11% с 9 по 23 июня, завершив месяц с небольшим ростом (+1,3%).
Повышенная волатильность BTC, вызванная розничной спекуляцией и деривативами, привела к крупнейшему за год событию ликвидации за 3 дня, с более чем $1,5 миллиарда ликвидированных длинных позиций.
Эта динамика подтверждает роль Bitcoin как актива с высоким бета, более подверженного шокам по сравнению с технологическими акциями, но все же поддерживаемого устойчивым долгосрочным интересом.
Производительность основных криптовалют в июне 2025 года
Лучший исполнитель:
- HYPE: +24,7% – рекорд объёмов и институциональных покупок.
- BCH: +20,7% – технический прорыв.
- BTC: +3,9% – устойчивый.
- TRX: +3,6% – спекуляции на листинг NASDAQ.
Худшие исполнители:
- DOGE: -12,7% – макси продажа от whale.
- ADA: -16,5% – регуляторные и технические задержки.
- SOL: -2,2% – перегрузка сети.
DeFi: рост замедлен из-за напряженности, но Ethereum набирает обороты
В июне Total Value Locked (TVL) DeFi снизилась на -2,19%, в то время как Ethereum увеличил свою долю на рынке. Tron, напротив, испытал падение объемов DEX (-62%) и отток более $2 миллиардов.
Стейблкоины проявили устойчивость (+2,57%), извлекая выгоду из недавнего одобрения GENIUS Act Сенатом США.
NFT: консолидация и новое лидерство в gaming
Рынок NFT зарегистрировал увеличение объемов на +7,22%, благодаря восстановлению в конце месяца. Тем не менее, продажи на Ethereum упали на -49,9%, уступив Immutable (+215%) благодаря успеху игры Guild of Guardians. Polygon остается на третьем месте.
Принятие NFT в игровой индустрии подчеркивает эволюцию в сторону более конкретных и устойчивых приложений.
Стейблкоин: преодолён порог в $250 миллиардов
Стейблкоины подтверждают свою роль моста между криптовалютой и реальной экономикой. В июне общий объем достиг $253,7 миллиардов, с транзакциями on-chain, превышающими $21,5 триллионов с начала года.
Ключевые события:
- Одобрение GENIUS Act.
- Shopify и Stripe активируют USDC для миллионов продавцов.
- Walmart и Amazon исследуют собственные stablecoin.
- JPMorgan запускает пилотный проект JPM-D на публичной блокчейн.
DEX: соотношение DEX–CEX на историческом максимуме
Соотношение между объемами спотов DEX и CEX достигло исторического максимума в 27,9%. PancakeSwap является лидером, увеличив свою долю с 16% до 42% благодаря обновлению Infinity.
Решения CeDeFi, которые объединяют ликвидность CEX с исполнением on-chain, ускоряют рост DEX.
Публичные рынки: нарратив против фундаментальных факторов
Компании, котирующиеся на бирже с криптоэкспозицией, демонстрируют противоречивые результаты:
- Лучший исполнитель: Metaplanet и MicroStrategy благодаря BTC-ориентированным стратегиям.
- В затруднении: SharpLink и Nano Labs.
- Устойчивая бизнес-модель: Circle, стремительно растет после IPO.
- Положительный тренд: Robinhood и Coinbase благодаря стратегическим приобретениям.
Рынки, как правило, больше вознаграждают устойчивые модели, чем простые спекулятивные распределения.
Крипто Инсайт: ключевые события июля 2025
Ожидается на месяц:
- Решение SEC по ETF ADA (15 июля).
- Важные разблокировки токенов.
Выводы: перспективы и размышления о рынке crypto
Отчет за июль 2025 года подчеркивает рынок на стадии консолидации, устойчивый, но подверженный волатильности. Рост стейблкоинов, консолидация DeFi и эволюция NFT в игровой индустрии указывают на постепенное созревание сектора.
Институциональный интерес и нормативная ясность остаются ключевыми факторами для следующего цикла. Селективность в выборе проектов становится все более важной в конкурентной среде.
