Биткоин зарегистрировал значительный скачок этой ночью, превысив порог в $110.000 и приблизившись к своим историческим максимумам, в контексте плоских традиционных рынков и противоречивых сигналов с макроэкономического фронта.
Криптовалюта с самой большой капитализацией в мире выросла более чем на 3,7% за последние 24 часа, достигнув самого высокого уровня за июнь. В настоящее время цена составляет около $109.795, что менее чем на 2% ниже абсолютного рекорда, достигнутого в мае.
Аналитик Caleb Franzen, основатель Cubic Analytics, охарактеризовал эту фазу как «мирное ралли», характеризующееся постоянным прогрессом повышающихся максимумов и минимумов, без явных признаков слабости. «Каждый раз, когда возникает спад, покупатели вмешиваются, чтобы защитить тренд», — объяснил он.
Summary
Ликвидации и волатильность: рынок очищается от «примесей»
Бычье движение застало врасплох многих трейдеров с короткими позициями, вызвав ликвидации на сумму более $110 миллионов за час, согласно данным CoinGlass. В общей сложности, за день было ликвидировано $330 миллионов коротких позиций по всем криптовалютам, что является самым высоким уровнем за последний месяц. Это явление способствовало укреплению тезиса о том, что рынок входит в более стабильную фазу после недавней коррекции на 10%, которая привела Bitcoin к отметке около $100.000.
Аналитики Bitfinex подчеркнули, как рынок «сбросил» избыток кредитного плеча, с более чем $1,9 миллиарда ликвидаций на криптовалютных деривативах на прошлой неделе. Тем не менее, они предупреждают, что Bitcoin сейчас находится на распутье, балансируя между структурной поддержкой и снижающимся bull импульсом, в ожидании новых макроэкономических катализаторов.
Ethereum и альткоины: сигналы силы
Также Ethereum (ETH) выиграл от позитивного климата, с ростом на 3,8%, превысив $2.620. Токен показал солидное восстановление от недавних минимумов, с высоким объемом покупок, который подтвердил поддержку на уровне $2.580 и открыл путь к возможному прорыву выше $2.590.
Среди альткоинов выделяются результаты Hyperliquid (HYPE) и SUI, которые выросли соответственно на 7% и 4,5%, превзойдя большинство криптовалют с большой капитализацией.
Ethereum: институциональный поворот в staking
Ключевым элементом для будущего Ethereum является растущий институциональный интерес к стейкингу, подпитываемый недавними обновлениями протокола и все более зрелой инфраструктурой. По словам Мары Шмидт, генерального директора институциональной стейкинговой платформы Alluvial, происходит «масштабное изменение» в том, как профессиональные инвесторы подходят к ETH.
Протокол Liquid Collective, соучредителем которого является Alluvial, уже собрал $492 миллиона в ETH от институциональных инвесторов. Хотя эта сумма составляет лишь небольшую часть от общего объема в примерно $93 миллиарда в ETH на стейкинге, этот показатель значителен из-за своего состава.
Обновление Pectra, недавно внедренное, было описано Шмидтом как «масштабное и недооцененное», особенно из-за введения Execution Layer triggerable withdrawals, которые позволяют частичные выходы непосредственно из слоя исполнения Ethereum. Эта функция особенно важна для институциональных инвесторов, так как она соответствует операционным требованиям, таким как сроки возмещения T+1.
Макроэкономическое давление и противоречивые сигналы
Ралли Bitcoin происходит на фоне сложной макроэкономической ситуации. Торговые переговоры между США и Китаем, проходящие в Лондоне, и аукцион $22 миллиардов в казначейских облигациях США, запланированный на эту неделю, подпитывают неопределенность на глобальных рынках. По словам Джейка О, трейдера OTC в Wintermute, эти события могут стать следующими катализаторами для рынка криптовалют.
Тем не менее, некоторые аналитики, такие как аналитики из QCP Capital, предупреждают о возможной усталости рынка. В недавней записке QCP подчеркнули, что подразумеваемая волатильность находится на годовых минимумах и что открытый интерес по бессрочным контрактам снижается, в то время как притоки в Bitcoin ETF spot начинают замедляться.
«Несмотря на ралли акций США и падение золота после сильного отчета по занятости в пятницу, Bitcoin остался удивительно неподвижным», — говорится в записке. «Без убедительного нарратива начинают проявляться признаки усталости».
Trump Media и Semler: новые пути для экспозиции к BTC
Тем временем, Trump Media (DJT) и Semler Scientific (SMLR) были идентифицированы NYDIG как наиболее недооцененные возможности для получения экспозиции к Bitcoin на публичных рынках. Согласно Грегу Чиполаро из NYDIG, традиционный метод оценки, основанный на modified net asset value (mNAV), недостаточен. Вместо этого, используя премию акций по отношению к NAV, DJT и SMLR торгуются с дисконтом в -16% и -10% соответственно, несмотря на то, что они держат BTC на своих балансах.
В резком контрасте, Strategy (MSTR) выросла почти на 5% в понедельник, в то время как DJT и SMLR остались практически неизменными, что предполагает, что они могут быть упущенными возможностями для экспозиции к Bitcoin.
ETF и традиционные финансы: случай Circle
Наконец, акция Circle (CRCL) почти учетверила свою стоимость после IPO, привлекая внимание двух крупных эмитентов ETF: Bitwise и ProShares. Обе компании подали заявки на фонды, связанные с CRCL, при этом ProShares делает ставку на продукт с кредитным плечом 2x, а Bitwise — на фонд covered call. Если они будут одобрены SEC, эти ETF могут стать еще одним шагом к интеграции между традиционными финансами и крипто.
Сценарий, который развивается
Рынок криптовалют находится на решающем этапе. С одной стороны, Bitcoin демонстрирует признаки технической силы и институциональной поддержки, с другой стороны, появляются признаки истощения и макроэкономическая неопределенность. С ключевыми событиями на горизонте, такими как данные по инфляции в США и международные торговые переговоры, инвесторы остаются в ожидании нового катализатора, который может подтвердить или изменить текущий тренд.
Тем временем Ethereum готовится к новой фазе роста, обусловленной все более конкретным институциональным принятием и технологическими обновлениями, которые укрепляют его децентрализацию и безопасность.
