Solana: Технический анализ по SOL

Настроение по всему сектору crypto улучшилось после одобрения в Палате представителей Genius Act, и Solana (SOL) выигрывает от сильного нарратива как высокопроизводительный Layer-1: клиент-валидатор Firedancer, который сейчас проходит публичные тесты, обещает более миллиона TPS, в то время как Stake-Weighted QoS уже внедряется. Основные показатели отражают эту динамику: TVL DeFi подскочила с 7,5 млрд $ до 9,6 млрд $ (+28 % за две недели), а недельные объемы DEX достигли рекорда в 22,4 млрд $.

Структура спотового рынка Solana (SOL)

За последние 24 часа цена SOL выросла на 1,9 %, торгуясь в диапазоне от 166,8 $ до 174,5 $. В месячном исчислении рост составляет 37 %, а максимумы мая достигают отметки 184 $. Дневной график показывает завершение фигуры «чашка с ручкой» в середине апреля, с 50- и 200-дневными скользящими средними в golden cross (145 $ и 129 $). Пока диапазон 161 $–150 $ держится, структура остается bull, поддерживаемая растущими максимумами и минимумами.

Производные: ограниченное плечо, растущий long bias

• — Объем фьючерсов: 14,2 млрд $ (+17,7 % день за днем)
• — Открытый интерес фьючерсов: 6,85 млрд $ (+1,9 %)
• — Funding rate OI-weighted: ~0,01 % – слегка положительный, показатель умеренной склонности к long.
• — Долгосрочное/краткосрочное соотношение агрегировано: 0,98 (нейтрально); на Binance достигает 2,41, указывая на сильную розничную экспозицию в Азии.

Рост объемов, превышающий рост OI, указывает на приток нового капитала без чрезмерного использования кредитного плеча, что снижает риск squeeze. DEX объем за неделю является ясным индикатором этой динамики.

Потоки on-chain и ликвидность

График Netflow показывает преобладание оттока с бирж с начала марта, что является признаком долгосрочного накопления. Пики депозитов соответствуют локальным максимумам цен, что указывает на точечное взятие прибыли. Ликвидность улучшается: на Coinbase ордера на 50 k SOL вызывают проскальзывание <0,30 %.

Будущие катализаторы

• Основная сеть Firedancer (2H 2025): более высокая пропускная способность и устойчивость → нарратив scaling.
• Новая схема консенсуса без vote-transaction (2025), которая удваивает block-space.
• Возможное одобрение Spot-ETF Solana (октябрь 2025 года): оценочная вероятность 80–90 %.
• Genius Act в Сенате (июнь 2025): нормативная ясность по stablecoin SPL → больший институциональный интерес.

Ключевые технические уровни

Основные риски для SOL

• Затор сети во время ажиотажа memecoin: уровень отказов ↑, UX ↓.
• Регуляторные препятствия: возможный отказ в утверждении ETF или законодательные задержки.
• Высокая корреляция с Bitcoin (β≈1,4): макроэкономические шоки могут потянуть SOL.
• Наращивание кредитного плеча: финансирование >0,05 % (8ч) было бы первым тревожным звонком.

Solana (SOL): что учитывать

Solana представляет собой конструктивную техническо-фундаментальную картину. Ралли на +37 % в месяц поддерживается накопительными спотовыми объемами, умеренным финансированием и надежными технологическими катализаторами. Пока область 161 $ будет держаться, базовый сценарий предполагает попытку прорыва к 200 $ в ближайшие недели, с возможными расширениями до 230–250 $, если Genius Act пройдет и цикл memecoin/DeFi продолжится. Ниже 150 $, наоборот, бычий импульс ухудшится, открывая путь к откату на 140 $–130 $.

Отказ от ответственности: этот анализ предназначен для информационных целей и не является инвестиционным советом. Рекомендуется всегда проводить собственную проверку и управлять рисками надлежащим образом.