Bitcoin в затруднении против золота: соотношение BTC/XAU падает до исторических минимумов

Рынок криптовалют сталкивается с моментом неопределенности с Bitcoin (BTC), который потерял восходящий тренд против золота (XAU), продолжавшийся более 12 лет. 

14 марта 2025 года криптовалюта нарушила историческую линию поддержки в соотношении BTC/XAU, вызвав сомнения в её будущем движении. 

Аналитики, такие как NorthStar предупреждают, что этот сигнал может указывать на конец bull-рынка, если BTC останется ниже этого уровня в течение недели или более.  

Золото на исторических максимумах, в то время как Bitcoin теряет импульс  

Недавнее снижение курса BTC/XAU совпадает с новым рекордом цены на золото, которая превысила 3000 долларов за унцию 14 марта. В этом году драгоценный металл показал рост на 12,80%, в то время как Bitcoin потерял 11% за тот же период.  

Различия в чистых потоках биржевых фондов (ETF) подчеркивают это расхождение. 

ETF, основанные на золоте в США, привлекли более 6,48 миллиарда долларов с начала года, согласно данным World Gold Council. В глобальном масштабе приток средств в фонды, связанные с золотом, достиг 23,18 миллиарда долларов.  

Наоборот, спотовые ETF на Биткойн в Соединенных Штатах испытали оттоки примерно на 1,46 миллиарда долларов, согласно данным платформы Glassnode.

Это перемещение капитала отражает настроения неприятия риска и макроэкономическую неопределенность, подпитываемые агрессивной торговой политикой президента Дональда Трампа, который ввел новые тарифы на Китай, Мексику и Канаду.  

Эти шаги усилили опасения по поводу глобальной рецессии, побуждая инвесторов к активам-убежищам, таким как золото.

Даже центральные банки, такие как в Соединенных Штатах, Китае и Соединенном Королевстве, увеличили свои золотые резервы, что еще больше способствует росту цены на золото.  

С другой стороны, Bitcoin, похоже, ведет себя более похоже на рискованные активы. 14 марта его коэффициент корреляции за 52 недели с индексом Nasdaq Composite составлял 0,76, что указывает на сильную зависимость от фондовых рынков.  

Может ли Bitcoin столкнуться с значительным снижением?

Текущая динамика соотношения BTC/XAU напоминает исторические модели, уже наблюдавшиеся, в частности, в период с марта 2021 по март 2022 года, который предшествовал последнему медвежьему рынку криптовалют.  

Durante quella fase, il BTC/XAU ha mostrato медвежью дивергенцию, in cui i prezzi continuavano a salire ma con un индекс относительной силы (RSI) in calo. 

Эта потеря импульса первоначально привела к тому, что соотношение BTC/XAU протестировало экспоненциальную скользящую среднюю за 50 периодов на двухнедельном графике (50-2W EMA), прежде чем испытать резкое падение на 60%.  

В тот же период Bitcoin зафиксировал коррекцию на 68% по отношению к доллару США.  

В настоящее время появляются аналогичные сигналы: недавний прорыв BTC/XAU ниже ключевой поддержки может стать началом новой медвежьей фазы. 

Если соотношение BTC/XAU решительно опустится ниже поддержки 50-2W EMA (около 26 XAU), Bitcoin может оказаться под давлением на понижение даже по отношению к доллару.  

Если текущая фаза будет следовать той же траектории, что и в 2021-2022 годах, Bitcoin может упасть до 65.000 долларов, что составляет снижение примерно на 40% по сравнению с его историческим максимумом в 110.000 долларов, зарегистрированным в январе 2025 года.  

Некоторые аналитики, включая аналитиков Nansen, рассматривают эти движения как коррекцию внутри bull рынка. Если 50-2W EMA удержится, Bitcoin может снова начать набирать стоимость. 

Тем не менее, решительный прорыв ниже этого критического уровня может подтолкнуть криптовалюту в настоящий медвежий рынок, с потенциальной целью снижения около 34.850 долларов, что соответствует 200-2W EMA.  

Биткоин на распутье  

Недавний разрыв в соотношении BTC/XAU и возрастающий интерес к золоту как к безопасному активу могут указывать на важные изменения на финансовых рынках. 

Биткойн демонстрирует признаки слабости по отношению к золоту и даже в долларах может столкнуться с дальнейшим снижением.  

Если паттерн 2021-2022 годов повторится, BTC может упасть до 65.000 долларов или, в случае экстремального сценария, достичь 34.850 долларов. Однако, удержание ключевых уровней поддержки может открыть дверь для bull-инверсии.  

Инвесторы должны внимательно следить за предстоящими событиями, учитывая как макроэкономический контекст, так и динамику спроса и предложения Bitcoin.