В четвертом квартале 2024 года количество инвестиций VC в области крипто значительно снизилось, но объемы увеличились.
Это фактически сигнализирует о том, что инвесторы становятся более избирательными в распределении своих средств, но также о том, что они значительно оптимистичны в отношении будущего.
Summary
Инвестиции VC в криптовалюту в 2024 году
Эти данные были опубликованы в отчете Crypto VC Trends на прошлой неделе, подготовленном PitchBook.
Отчет содержит данные за четвертый квартал (Q4) 2024 года.
Вкратце, документ утверждает, что все же есть сильные сигналы для сектора криптовалют после плоского года, и что криптовалюты находятся «на пути к выздоровлению» в четвертом квартале.
В частности, стоимость соглашений увеличилась на 13,6% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 2,5 миллиардов долларов, полученных от 351 соглашения.
Согласно последнему исследованию Emerging Tech Research от PitchBook, инвесторы делают более крупные ставки на некоторые избранные стартапы с астрономическими оценками, настолько, что средняя оценка pre-money для начальной стадии подскочила на 70,2% по сравнению с прошлым годом.
Пишут:
«Инвесторы настроены оптимистично. Этот отчет объясняет типы стартапов, которые они поддерживают, и перспективы на 2025 год».
VC крипто: улучшение качества инвестиций
К вышеуказанным данным отчет добавляет еще один, который описывает более сложный и, по сути, лучший сценарий.
Infatti, gli accordi di Crypto VC sono diminuiti del 46% dal primo al quarto trimestre, mentre invece il valore degli investimenti è rimbalzato nel quarto trimestre.
Это фактически сигнализирует о смещении в сторону селективных и высокоценных проектов.
Необходимо также уточнить, что речь идет о миллионных инвестициях.
Средняя сумма по соглашению варьируется от 3 миллионов долларов для тех, кто находится на стадии early-stage, до 6,3 миллионов для тех, кто находится на стадии late-stage, в то время как средняя оценка pre-money варьируется от 20 миллионов долларов для тех, кто находится на стадии pre-seed, до 52,3 миллионов для тех, кто находится на стадии early-stage.
Если в первом квартале прошлого года было заключено целых 653 соглашения, то в последнем их число снизилось до 351. Таким образом, сокращение было значительным, и это ясно показывает, что VC начали повышать требования к отбору криптопроектов для инвестиций.
Отскок данных
По существу, в течение 2024 года в этом конкретном секторе наблюдалось снижение, но с окончательным восстановлением в четвертом квартале, включенным в гораздо более внимательный и зрелый контекст.
На самом деле, общий объем криптоинвестиций VC в первом квартале 2024 года составил 2,7 миллиарда долларов, с явным снижением до 2,2 миллиарда в третьем квартале. Однако в четвертом квартале, несмотря на резкое снижение количества инвестиций, общий объем снова вырос до 2,6 миллиарда долларов.
В конце концов, общая активность в 2024 году была похожа на активность в 2023 году, но с изменением подхода.
В отчете говорится, что инвесторы по-прежнему готовы поддерживать признанные команды и дифференцированные технологии, но с возрастающей избирательностью со стороны фондов VC. Эта динамика стала очевидной впервые только в третьем квартале прошлого года.
Наиболее востребованные сектора
Сектор криптовалют с наибольшими инвестициями венчурных фондов в четвертом квартале 2024 года оказался сектором Web3, который включает децентрализованные сообщества, метавселенную, гейминг, платформы NFT и криптопроекты, интегрированные с искусственным интеллектом.
Из 2,6 миллиардов долларов инвестиций Web3 привлек более 800 миллионов, возглавляемых утопическим крипто-дружественным городом Praxis с целыми 525 миллионами долларов
Вторым сектором крипто по объемам инвестиций VC оказался сектор access, то есть проекты, которые стремятся улучшить доступ к миру крипто и blockchain, или которые работают над привлечением новых пользователей.
Однако он остановился на 400 миллионов.
Три других сектора, DeFi, сети Blockchain и Infrastructure & developer tools, остались ниже 250 миллионов, при этом DeFi даже ниже 200 миллионов.
Большая зрелость
Если сравнить эти данные с данными даже всего лишь пятилетней давности, становится очевидно, что сектор криптовалют действительно значительно вырос за очень короткое время.
Тем не менее, это еще не совсем созрело.
Более того, если вместо того, чтобы сосредоточиться на деятельности VC или проектах, которые разрабатывают новые приложения, переключиться на активность розничных инвесторов на криптовалютных рынках, становится ясно, что настоящая зрелость все еще очень далека.
Практически с одной стороны, в последние годы произошло быстрое и значительное развитие со стороны операторов и крупных инвесторов, в том числе благодаря, например, ETF, в то время как с другой стороны развитие конечных пользователей все еще идет очень медленно.
Как часто бывает, компании замечают тренды и реагируют на них гораздо раньше, чем обычные граждане.
