Цена Bitcoin (BTC) в последние дни, кажется, полностью зависит от решений внешней политики Дональда Трампа и Dollar Index.
Технически текущее движение цены BTC представляет собой длительную консолидацию с волатильностью средней интенсивности.
На самом деле после победы на выборах Трампа он поднялся с 70.000$ до 99.000$ менее чем за три недели, а затем началась длительная фаза, которая все еще продолжается, колебания вокруг 99.000$, с пиками выше 109.000$ и ниже 90.000$.
Summary
Влияние Dollar Index на цену BTC
В последние дни динамика цены на BTC следовала за динамикой Dollar Index в противоположном направлении.
Следует помнить, что в средне/долгосрочной перспективе цена Bitcoin имеет тенденцию быть обратно коррелированной с силой доллара США, которая измеряется именно с помощью Dollar Index, то есть индекса, который резюмирует обменные курсы доллара по отношению к корзине других важных валют на глобальном уровне.
13 января, когда BTC достиг минимума этой фазы бокового движения с волатильностью ниже 90.000$, Dollar Index достиг максимума последних лет на уровне 110 пунктов.
В тот момент, однако, восходящий тренд силы доллара США изменился, но это изменение длилось всего две недели, с минимальной точкой в 107 пунктов. Во время этого снижения цена Bitcoin поднялась до 109.000$.
Начиная с вторника, 28 января, Dollar Index снова начал расти, хотя и не непрерывно. Например, после того как он вернулся к отметке 108,1 пункта, в четверг, 30-го, он снова снизился до 107,5, но только на очень короткий момент.
Вчера он поднялся до 109,7 пунктов, но всегда только на короткий момент, в то время как сейчас кажется колеблется вокруг 109 пунктов.
Эти колебания немного аномальны для Dollar Index и фактически вызывают постоянные колебания также и в цене Bitcoin.
Внешняя политика Трампа
Колебания Dollar Index в несколько аномальном режиме вызваны внешней политикой Дональда Трампа, особенно в отношении тех, которые связаны с пошлинами.
Вначале Трамп объявил о практически немедленном введении пошлин в размере 25% на товары, импортируемые из США в Мексику и Канаду, и 10% на те, что импортируются из Китая.
Однако Bloomberg предупреждал, что циркулировала гипотеза о том, что эти пошлины не вступят в силу сразу, но Белый дом поспешил публично сообщить, что, наоборот, вступление в силу было запланировано на сегодня.
Позже стало известно, что Мексика и Канада достигли соглашения с Трампом, благодаря которому пошлины в их отношении были отложены на месяц, как предполагалось в утечке Bloomberg, тогда как с Китаем они были действительно введены сегодня.
Факт в том, что пошлины, наложенные на товары, импортируемые в США, неизбежно приводят к увеличению их цены на американском рынке, и это повышение цен вызовет инфляцию.
Проблема в том, что, если такая инфляция будет достаточной для того, чтобы изменить тренд последних месяцев, ФРС не только будет вынуждена приостановить на неопределенный срок план снижения процентных ставок, но и в конечном итоге придется начать думать об их повышении.
В данный момент рынки, похоже, убеждены, что этого не произойдет, то есть они просто считают, что реальное влияние данных на инфляцию будет незначительным, но это не значит, что все останется так. С одной стороны, возможно, что в конечном итоге пошлины против Мексики и Канады могут не быть применены, так как используются только как инструмент переговоров, с другой стороны, возможно, что рано или поздно будут сняты пошлины с Китаем. Кроме того, китайские товары, как правило, имеют более низкие цены, поэтому пошлины в 10% могут иметь меньшее влияние в целом.
Прогнозы цены Bitcoin (BTC)
Рынки ожидают, что ФРС больше не будет снижать ставки до мая, но на сегодняшний день считают возможным, что она начнет снижать их с июня.
Гипотеза на короткий период, однако, заключается в том, что Dollar Index может подняться еще, возможно, даже до 111 пунктов.
Вместо этого существует большая неопределенность относительно среднесрочной эволюции.
Что касается цены BTC, в краткосрочной перспективе не ожидается крупных потрясений, если не произойдут сенсационные новости, тогда как в среднесрочной перспективе многое будет зависеть от доллара.
Следует помнить, что в прошлом Dollar Index находился на своих максимальных уровнях всего несколько месяцев, и что за этими максимумами всегда следовал длительный период сильного падения. Проблема в том, что максимумы этого периода могут быть не только 111 пунктов, потому что, похоже, есть пространство для дальнейшего роста, если Трамп продолжит в этом направлении.
С 2002 года Dollar Index никогда не поднимался выше 113 пунктов, и с 1987 года он никогда не поднимался значительно выше 120 пунктов. Поэтому не только возможные 111 пунктов уже были бы очень высокой цифрой, но и значительное превышение этого порога стало бы рекордом с момента взрыва пузыря dot-com и далее.
На данном этапе кажется сложным, что Bitcoin сможет освободиться от обратной корреляции с долларом США.