Криптовалютная биржа Coinbase только что представила очень интересную функцию, которая позволяет получить ликвидность, не продавая свои Bitcoin.
С этого момента пользователи, проживающие в Соединенных Штатах, могут запрашивать кредиты до 100.000 USDC, используя свои BTC в качестве залога через хранилище Morpho Labs.
Стейблкоины могут быть легко конвертированы в USD, чтобы покрыть расходы, такие как покупка автомобиля или первоначальный взнос по ипотеке.
Преимущества этой практики многочисленны, но будьте осторожны, потому что также существуют большие риски, которые не следует недооценивать, особенно в случае волатильного рынка.
Рассмотрим все детали ниже.
Summary
Coinbase запускает кредиты в USDC, обеспеченные через Morpho Labs
Известная крипто-биржа Coinbase представила новую финансовую услугу, которая позволяет пользователям получать доступ к кредитам on-chain в стейблкоинах.
Как и в традиционном банке, теперь клиенты Coinbase также могут брать деньги в долг и свободно использовать их для расходов в реальном мире.
Эта функция была запущена в сотрудничестве с Morpho Labs, децентрализованным протоколом кредитования, построенным на блокчейне Base.
Кредиты выдаются в USDC до максимальной суммы в 100.000 долларов и обеспечиваются депозитами в Bitcoin, который служит активом обеспечения в случае невозврата.
Более подробно, используемый залог — это Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC), обернутая версия BTC, которая легче используется в экосистеме DeFi.
Когда пользователь вносит Bitcoin на Coinbase для получения займа в USDC, активы автоматически конвертируются в cbBTC и переводятся на Morpho.
Полученные в качестве займа USDC могут затем быть легко обменены на USD для облегчения использования ликвидности за пределами криптографических цепей.
В любой момент долг может быть погашен непосредственно на платформе, и заблокированные Bitcoin автоматически возвращаются на ваш баланс в кошельке.
Этот сервис, предоставляемый Coinbase, освобожден от комиссий или проверок кредитоспособности и предлагает конкурентные процентные ставки по сравнению с традиционными банками.
Кроме того, деньги предоставляются в режиме реального времени, без длительных периодов ожидания, с гибкими и неопределенными условиями возврата, к которым не применяются штрафы.
На этом первом этапе Coinbase открыла on-chain кредиты только для клиентов, проживающих в Соединенных Штатах, за исключением штата Нью-Йорк, но планирует расширяться на другие рынки в будущем.
Преимущество возможности получить кредит on-chain на Coinbase
Сервис кредитования on-chain, предлагаемый Coinbase, предлагает широкий спектр преимуществ.
Прежде всего, пользователи могут запросить деньги на свои расходы, не продавая свои криптоактивы.
Таким образом, они могут продолжать извлекать выгоду из потенциального роста цен на bull market, имея при этом ликвидность, готовую к использованию.
Представьте, что вам нужно 100.000 долларов, и вы должны снять их со своего крипто-счета.
Вместо того чтобы продать 1 BTC по рыночной цене $100K, вы можете внести активы в качестве залога и дождаться окончания bull рынка, чтобы погасить долг.
В лучшем случае, если цена BTC удвоится, вы сможете полностью погасить долг, продав всего 0,5 BTC (плюс, конечно, проценты по кредиту).
Кроме того, таким образом, достигаются отличные налоговые преимущества, поскольку откладывается реализация прироста капитала или убытка.
Взятие кредита on-chain на самом деле не является налогооблагаемой финансовой операцией, по крайней мере, до тех пор, пока залог не будет продан за FIAT.
Еще одно преимущество этой услуги Coinbase заключается в том, что можно “торговать с плечом” с помощью своих Bitcoin, используя USDC , взятые в долг для покупки других криптовалют.
В качестве альтернативы USDC могут быть использованы в DeFi, где в настоящее время есть много возможностей для получения доходности выше 15%. Таким образом, получается прибыль, образующаяся из разницы между полученной доходностью и процентной ставкой по кредиту.
Наконец, последнее преимущество использования этого сервиса — это возможность получить кредит, не подчиняясь длительным и утомительным бюрократическим процедурам банков
Внимание к рискам ликвидации
Oltre ai vantaggi, la pratica del prestito on-chain presenta anche dei rischi.
Взятие в долг криптоактива, на Coinbase или в общем на любом рынке кредитования, подразумевает большой риск ликвидации.
Если происходит ликвидация, то есть полностью теряется обеспечение, предоставленное в качестве гарантии, если его стоимость падает ниже стоимости займа.
Если, например, мы депонируем 1 BTC по рыночной цене $100K, чтобы взять в долг 80.000 USDC, и впоследствии BTC падает ниже $80K, мы подвергаемся ликвидации.
Риск ликвидации выше в случае волатильного рынка, особенно если направленность является bear.
Кроме того, тот же риск усиливается, когда используется высокий LTV (loan-to-value) с низким “collateral factor”, то есть когда в качестве залога используется актив, стоимость которого лишь немного превышает стоимость самого кредита.
Как правило, все рынки кредитования, включая этот от Coinbase, устанавливают предел LTV, то есть соотношение между суммой финансирования и стоимостью предоставленного актива.
В нашем случае на Coinbase LTV составляет 86%. Это означает, что мы можем взять в долг до 86% от стоимости нашего залога.
Чтобы снизить риск ликвидации, важно использовать LTV как минимум ниже 50%. Таким образом, можно действовать вовремя в случае медвежьего рынка, добавляя дополнительное обеспечение или погашая часть долга.
В любом случае, не рекомендуется брать в долг криптоактивы без хорошего понимания работы этих сервисов.
Как начать и взять кредит в USDC на Coinbase
Взять в долг USDC на Coinbase очень легко и интуитивно понятно.
Первое, что нужно сделать, это перейти на вкладку “Contanti” своего аккаунта Coinbase и нажать на “Prendi in Prestito”, чтобы затем ввести сумму USDC, которую вы хотите взять в долг под обеспечение в Bitcoin.
В зависимости от количества задействованных BTC, можно получить кредит до 100.000 USDC, который можно будет погасить свободно без сроков истечения.
Ricordate però che mano a mano che passa il tempo, più si accumulano проценты да довер вернуть вместе с самим долгом.
После подтверждения суммы USDC, BTC, которые должны быть использованы в качестве гарантии, конвертируются в cbBTC и переводятся on-chain на Morpho
В течение нескольких секунд USDC будут зачислены на аккаунт Coinbase.
Ricordiamo che процентные ставки являются переменными и рассчитываются Morpho на основе изменяющихся условий рынка. Они могут значительно измениться в течение нескольких дней/недель.
Не существует фиксированного плана погашения: пользователи свободны выбирать, в какой мере оплачивать долг и в какие сроки.
