Чтобы торговать цифровыми активами, пользователи мира криптовалют должны уметь выбирать, использовать ли CEX (централизованные биржи) или DEX (децентрализованные биржи).
Первые обычно оказываются более ликвидными и структурированными, в то время как вторые предлагают широкий выбор и автономию.
В этой статье мы рассмотрим их основные характеристики и объясним, в каких конкретных случаях выгоднее использовать одного, а не другого.
Все детали ниже.
Summary
Основные различия между CEX и DEX crypto
В настоящее время для того, чтобы заниматься куплей-продажей криптовалют, существуют в основном два типа цифровых платформ: CEX или DEX.
Централизованные биржи, также известные как CEX, являются брокерами, которые выступают в качестве доверенных посредников между покупателями и продавцами на ряде криптовалютных рынков.
Их система для сопоставления bid и ask — это order book, база данных, в которую вносятся открытые ордера на покупку и продажу.
Управляются единой сущностью, которая контролирует все приватные ключи кошельков своих клиентов
Обычно они представляют собой простой и интуитивно понятный интерфейс, широкий спектр финансовых услуг и поддержку клиентов, способную решить любую проблему с доступом.
Они, как правило, предлагают более ликвидные рынки по сравнению с другими централизованными решениями и имеют систему онбординга через фиатные валюты.
Наиболее известные CEX в секторе криптовалюты — это Binance, Coinbase, Bybit, Bitget и Okx.
На противоположной стороне, наоборот, мы находим DEX. Это децентрализованные trustless платформы, которые используют технологию блокчейн для соединения двух пользователей в процессе переговоров.
Вместо книги ордеров CEX, эти инфраструктуры используют модель AMM (Автоматизированные маркет-мейкеры), которая основана на уравнении x * y = k.
Значение объясняется быстро: x представляет количество токена в пуле ликвидности, y количество другого, в то время как k является постоянной ликвидности.
DEX не имеют возможности для фиатного онбординга и могут использоваться только с криптовалютами. У них нет сущности, которая контролирует приватные ключи пользователей, которые их используют, но они действуют полностью децентрализованно.
Их рынки, как правило, менее ликвидны, чем CEX, но иногда они могут быть единственным возможным решением для обмена монеты.
самые известные в секторе — это Uniswap, Sushiswap, Curve, PancakeSwap и GMX.
Рыночные доли CEX на спотовом объеме
На первый взгляд может показаться очевидным превосходство DEX над CEX, учитывая компонент децентрализации для trustless обменов в криптовалютах.
Фактически, децентрализованные биржи позволяют пользователям всегда оставаться владельцами своих активов, без необходимости доверять приватные ключи центральной сущности.
Используя DEX, вы не рискуете, например, оказаться в ловушке мошенничества, как это было с FTX или Mt. GOX.
Эти протоколы имеют широкий выбор рынков для торговли и предлагают более умную и гибкую операционную деятельность.
На Uniswap , например, можно обменивать потенциально бесконечное количество криптовалют, в то время как на Binance существует ограниченное количество торговых пар.
Несмотря на это, на сегодняшний день наиболее используемыми платформами для трейдинга в мире криптовалют являются именно CEX.
В настоящее время только 15% спотовых торгов происходит на DEX, в то время как подавляющее большинство обрабатывается через CEX.
Эта ситуация настолько выражена из-за большего удобства централизованных платформ, а не децентрализованных.
Как правило, менее опытные пользователи используют CEX и как настоящие кошельки, где они хранят свои монеты в долгосрочной перспективе.
Когда выгодно использовать централизованную биржу?
Иногда выгоднее использовать CEX, чем DEX, несмотря на необходимость иметь дело с централизованной реальностью.
Прежде всего , если вы новичок, рекомендуется начать с платформы, простой в использовании, прежде чем переходить к инструментам trustless.
Затем для crypto trader professionisti использование CEX является обязательным, так как это обычно влечет за собой оплату торговых комиссий, которые значительно ниже.
На большинстве централизованных брокеров комиссии составляют 0,1-0,2% за сделку, в то время как на DEX они достигают даже выше 0,5%. (+ gas fees блокчейна)
Кроме того, киты должны иметь в своем распоряжении ликвидный рынок, где они могут выполнять крупные сделки, такие как на Binance и Coinbase.
Иногда на CEX может быть также благоприятный спред по сравнению с ценами на DEX, и, следовательно, можно воспользоваться возможностью арбитража.
В остальных случаях, однако, использование CEX остается исключительно связано с предлагаемыми удобствами, не компенсируя, однако, потенциальные недостатки.
Неправильно считать CEX кошельком, и его следует использовать скорее для его основной функции, а именно как биржу.
Общая рекомендация заключается в том, чтобы углубить понимание работы мира Web3 и начать практиковать самостоятельное хранение активов, а затем перейти к использованию DEX.
Хотя на самом деле функций меньше и затраты на доступ выше, децентрализованные биржи используют ядро технологии блокчейн.
Умение взаимодействовать с этими децентрализованными платформами гарантирует нам широкий спектр возможностей для заработка, включая airdrop и yield farming.
