Фонд Maelstrom Артура Хейса решил инвестировать 5% в USDe (Ethena USD), чтобы защититься от неопределенности американских выборов.
Согласно заявлению Хейса, они зарабатывают около 13%.
Summary
Артур Хейес: стейкинг USDe против неопределенности выборов в США
Ethena USD (USDe) является стейблкоином Ethena.
На сегодняшний день это четвертая по величине стейблкоин в мире по рыночной капитализации, позади трех исторических (USDT, USDC и DAI/USDS), хотя она лишь немного превосходит FDUSD.
USDe — это молодой проект, так как он дебютировал на крипторынках только в феврале этого года, но уже достиг четвертого места среди крупнейших стейблкоинов, значительно превзойдя даже стейблкоин от Paypal.
Факт в том, что это не обычный крипто-доллар, то есть токен, обеспеченный на 100% долларами, который представляет фиатную валюту на блокчейне, а синтетическая стейблкоин, привязанная к доллару.
В частности, это токен на Ethereum , который нацелен на предоставление финансового инструмента, полезного особенно для DeFi.
На самом деле, он может предложить нативный APY в размере 13%, чего stablecoin, обеспеченные на 100% в долларах, предложить не могут.
Привязка к стоимости доллара поддерживается благодаря открытию позиций на производные инструменты для хеджирования залога, удерживаемого протоколом, что гарантирует постоянство стоимости. К этому добавляется процесс арбитража чеканки и выкупа, который дополнительно стабилизирует валюту.
В данный момент залог 2,6 миллиардов долларов рыночной капитализации USDe состоит на 52% из Bitcoin, на 21% из ETH и на 16% из других стейблкоинов.
Фонд Maelstrom Артура Хейса
Maelstrom — это фонд, управляемый семейным офисом соучредителя BitMEX, Arthur Hayes,
Этот фонд создает долгосрочный портфель инфраструктурных компаний, который станет основой для следующей волны децентрализации.
Компании, которые у них в портфеле, многочисленны, и среди них есть также сама Ethena.
У Хейса за плечами долгая карьера в криптоиндустрии, особенно с тех пор, как он основал BitMEX около десяти лет назад.
Из-за ряда судебных разбирательств Хейс несколько лет назад был вынужден покинуть руководство BitMEX, но продолжил работать в секторе криптовалют, в частности со своими личными фондами.
Артур Хейес: инвестиция Maelstrom в USDe
Поскольку USDe не является стейблкоином, обеспеченным долларом, или другими фиатными валютами, его следует считать более рискованным по сравнению с теми, которые обеспечены долларом, такими как USDT и USDC.
Тем не менее, она не сильно отличается от DAI, теперь называемой USDS, но с огромной разницей в том, что USDe позволяет получать доход благодаря APY, в то время как USDS изначально нет.
Именно поэтому, вероятно, Maelstrom решил инвестировать в USDe.
Тем не менее, следует помнить, что текущий APY в размере 13% не является фиксированным, а представляет собой переменную ставку.
Хэйес заявил, что фонд Maelstrom решил инвестировать в USD и 5% своих средств.
Причина такого выбора — неопределенность, вызванная американскими выборами на следующей неделе.
Президентские выборы на подходе: кто фаворит?
Хотя кажется, что в данный момент Дональд Трамп находится в преимуществе по сравнению с Камалой Харрис, это преимущество не настолько велико, чтобы устранить неопределенность.
Согласно Хейсу, в долгосрочной перспективе крипторынки будут вести себя одинаково независимо от того, кто победит, но в краткосрочной — нет.
На самом деле они также решили, что после выборов, когда будет точно известно, кто победил, Maelstrom продаст все приобретенные USDe, чтобы купить криптовалюты.
Хэйес добавил, что считает, что и Трамп, и Харрис в конечном итоге напечатают тысячи миллиардов долларов, и что, следовательно, уже в среднесрочной перспективе последствия будут такими же на рынке crypto.
В краткосрочной перспективе победа Трампа должна быть воспринята рынками криптовалют лучше, чем победа Харрис.
Кроме того, он утверждает, что может возникнуть путаница относительно того, кто будет у руля, и поэтому он советует соответственно регулировать размеры позиций и использовать минимальное или нулевое кредитное плечо. Отсюда, вероятно, и решение временно перевести 5% фонда в стейблкоин.
Фактически, это форма небольшой страховки, особенно на случай, возможный, но маловероятный, что из результатов выборов на следующей неделе может возникнуть дополнительная неопределенность в краткосрочной перспективе.
Например, нельзя исключать, что в случае победы Харрис может произойти что-то подобное тому, что произошло в конце 2020 и начале 2021 года, когда Трамп был побежден Байденом.