Согласно последним новостям о криптовалютах, с момента их запуска, ETF на Ethereum зафиксировали многочисленные и значительные оттоки капитала на фоне небольших притоков. В отличие от ETF Bitcoin, которые принесли больше богатства криптовалюте, здесь результат первых недель торгов не убеждает инвесторов.
В то же время объемы фьючерсов Ethereum на «Chicago Mercantile Exchange» (CME) также сталкиваются с уменьшением торгов с данными на понижение в августе.
Давайте более подробно рассмотрим, что происходит с инвестиционными продуктами на основе ether: все подробности ниже.
Summary
Картина ETF на Ethereum spot: среди последних новостей о криптовалютах преобладают оттоки
С тех пор как они были запущены 23 июля, ETF spot Ethereum разочаровали ожидания инвесторов с неубедительными цифрами. Согласно данным, эти регулируемые инвестиционные инструменты сгенерировали чистый отток более 560 миллионов долларов с момента их дебюта.
Согласно данным, представленным платформой SoSoValue, очевидна тенденция к распределению участников, которые принимали участие в обменах. После первого притока в размере 106 миллионов долларов, наблюдались 21 день, характеризующийся оттоком, по сравнению с всего лишь 8 положительными днями.
Последние две сессии 3 и 4 сентября, с оттоками соответственно 47 и 37 миллионов долларов, способствуют ухудшению текущей ситуации. Все продажи поступают от поставщика Grayscale, который до сегодняшнего дня ликвидировал 2,65 миллиарда долларов в позициях Ethereum в своем ETF.
Blackrock, Fidelity, Bitwise и сам Grayscale, но в фонде “Mini-Trust” оказались теми, кто купил больше всего, добавив в общей сложности 1,95 миллиарда долларов. Активы, в настоящее время находящиеся в управлении различных Fund Manager, составляют 6,73 миллиарда долларов.
Параллельно с запуском ETF; Ethereum потерял более 22% своей стоимости на рынке в августе, зарегистрировав самое большое падение с июня 2022 года. По поводу неудачи американских спекулятивных продуктов, основанных на ether, выступил DBS Treasury в аналитическом посте, заявив, что:
«Времена запуска американских ETF на Ether spot 23 июля оказались далеко не идеальными, совпав с распродажей технологических акций. Высокая бета Ether (~ 2,7) подразумевает значительные потери в периоды неприятия риска, и цены на Ether упали на 30% с момента запуска».
Наоборот, ETF Bitcoin, хотя и они также ориентированы на оттоки в последние дни, имели более удовлетворительный путь.
В первые 6 недель торговли, фонды, котирующиеся на бирже на BTC, зафиксировали чистый приток в 300 миллионов долларов, что привело к новому историческому максимуму криптовалюты.
Объемы фьючерсов CME на Ethereum снижаются, в то время как объемы на Bitcoin немного увеличиваются
В то время как ETF на Ethereum вызывают большие чистые оттоки, также данные объемов фьючерсов “Chicago Mercantile Exchange” (CME) сталкиваются с трудными моментами.
В частности, согласно данным поставщика CCData, объемы фьючерсов CME на эфир уменьшились на 28,7% в августе, сократившись до 14,8 миллиардов долларов.
Поговорим о самом значительном объемном снижении с декабря 2023 года, при этом индекс опционов упал на 37% до 567 миллионов долларов.
Параллельно также l’open interest этих инструментов CME увидел сильное снижение. Данные остаются все же намного лучше по сравнению с теми, что наблюдались в Q3 2023.
До дебюта фондов ETH, котирующихся на американских биржах, фьючерсные инструменты были единственными, доступными инвесторам для ставок на движение криптовалюты через регулируемые опционы.
Комбинация оттоков на ETF и снижение объемов фьючерсов CME являются однозначным сигналом снижения интереса институциональных к Ethereum. Это технический комментарий CCData по текущей ситуации:
«Это снижение объемов торгов для инструментов ETH предполагает меньший институциональный интерес, чем ожидалось, в деятельности, особенно после запуска ETF ETH spot. Снижение притоков в ETF ETH spot в августе дополнительно поддерживает эту тенденцию. Кроме того, сезонные эффекты в августе могли способствовать снижению коммерческой активности, и эта тенденция, вероятно, продолжится в сентябре».
Очевидно, что на глобальном уровне произошло смещение интереса инвесторов к Bitcoin, основной криптовалюте. В августе объем фьючерсов на bitcoin на CME увеличился на 3,74% до 104 миллиардов долларов, во время негативных показателей Ethereum.
Согласно данным, отслеживаемым Wintermute, сейчас фьючерсы на Bitcoin представляют 48% от общего открытого интереса на рынке. Этот показатель значительно вырос по сравнению с долей в 31%, зафиксированной в марте.
Анализ графика ETH/BTC: приведут ли ETF к развороту многолетнего медвежьего тренда?
Некоторые эксперты утверждают, что предстоящее восстановление ETF Ethereum может вызвать рост цены ETH, особенно в паре против BTC. Наблюдая за графиком криптовалюты в сравнении с Bitcoin, становится очевидным, что происходит многолетний медвежий тренд.
С сентября 2022 года наблюдается постоянное снижение котировок, которое на сегодняшний день составляет в общей сложности -48%. С начальной стоимости 0,08 (количество BTC на каждый ETH), мы опустились до текущего уровня 0,042. Это очень выраженная медвежья динамика, с недельным графиком, постоянно находящимся ниже EMA 50, что демонстрирует силу медведей.
Bitcoin appare dunque come доминирующий актив в мире криптовалют за последние два года торговли, с лучшими показателями по сравнению с Ethereum
Несмотря на сценарий, явно благоприятный для Bitcoin, в ближайшее время мы наконец-то можем наблюдать разворот. Как сообщает аналитик Michaël van de Poppe в своем недавнем анализе, уровень 0,042 BTC может служить сильной поддержкой для предстоящего восстановления.
В настоящее время существует бычья дивергенция между ценой ETH/BTC и RSI, связанной с ним на дневном графике, от которой ожидается сильный leg up. В таком контексте положительные данные по Ethereum ETF с новыми чистыми притоками могут дать необходимое топливо для начала разворота тренда.
Ждем лучших моментов, с таймингом рынка, который уже нацелен на ближайшие недели или на октябрь. Особое внимание на уровень 0,052 BTC, от которого bull будут призваны подтолкнуть график к новым восходящим ценовым горизонтам.
