За последние 7 дней цена Bitcoin выросла на 4,61%, в то время как Ethereum показал ограниченный рост на 0,34%, в контексте, где макроанализ подчеркивает сильную неопределенность в отношении краткосрочного будущего рынков.
Инвесторы, похоже, предпочитают менее рискованные активы, чем криптовалюты в данный момент, такие как облигации или акции, на фоне опасений рецессии в США
Несмотря на это, перспективы будущих сокращений ФРС и широкая доступность ликвидности крупных технологических компаний заставляют думать о возможных ралли в будущем.
Анализируем ситуацию ниже, взглянув также на данные производных и на динамику цен для Bitcoin и Ethereum.
Summary
Экономическая неопределенность в США: противоречивые тенденции для Bitcoin
Неопределенность кажется термином, который лучше всего описывает текущую ситуацию макроэкономического анализа рынков, в то время как цена акций, Bitcoin и Ethereum движется независимо для каждого типа актива.
В настоящее время макроиндикаторы указывают на то, что операторы все больше отходят от наличных позиций, что отражает заметный интерес к низкорисковым инструментам. Несмотря на снижение доходности облигаций Казначейства США, спрос на традиционно безопасные продукты не уменьшился, и инвесторы уверены в следующем шаге ФРС.
Тем временем S&P 500 показывает рост на 9,5% за последние 3 недели, восстанавливая недавний спад рынков и возвращаясь на расстояние около 1% от исторического максимума.
Bitcoin и Ethereum движутся под сильно контрастными тенденциями. В целом графический анализ наводит на мысль о фазе накопления и диапазонной торговли, в то время как опасения по поводу рецессии в США подчеркивают хрупкость криптоактивов.
Две цифровые монеты находятся в подвешенном состоянии, с акциями, которые предлагают большие прибыли, и облигациями, которые кажутся более привлекательными и безопасными.
Источник: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Особенно для Bitcoin, кажется трудным составить представление о возможных движениях цены в краткосрочной перспективе, с учетом того, что в календаре США намечены очень важные события на горизонте.
18 сентября ожидается одно из самых важных заседаний ФРС в этом году, где ожидается снижение процентных ставок как минимум на 50 базисных пунктов.
Кроме того, стоит отметить, что широкая позиция в ликвидности американских технологических компаний может стать топливом для криптовалюты, если они вернутся к покупкам на спекулятивных рынках.
Напомним в этой связи, что Berkshire Hataway миллиардера Уоррена Баффета удерживает рекорд по наличным позициям в размере 277 миллиардов долларов.
Тем временем индекс доллара США (DXY) падает до самого низкого уровня с декабря 2023 года, не вызывая никакого толчка на цену Bitcoin.
Обычно слабость доллара коррелирует с ростом криптовалюты, именно потому что особенность Bitcoin заключается в его способности к независимым платежам в ущерб традиционной альтернативе fiat.
В любом случае, в последнее время обратная корреляция между двумя активами постепенно ослабевает, что еще больше усложняет картину.
Источник: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Взгляд на производные рынки для Bitcoin и Ethereum
Анализ данных, полученных для Bitcoin и Ethereum, также не предлагает ценовых ориентиров, на которые можно было бы опираться, и, наоборот, способствует увеличению неопределенности в краткосрочной перспективе.
В настоящее время цены на фьючерсы BTC и ETH торгуются с годовой премией ниже типичных котировок этих инструментов.
Обычно месячные фьючерсы должны торговаться с положительной разницей по сравнению со спотовыми биржами в пределах от 5% до 10%.
Тем не менее, на такой нейтральной территории дисбаланс цен резко упал ниже 6%, что является самым низким уровнем с 2023 года, что свидетельствует о слабом внимании со стороны покупателей с кредитным плечом. Это резко контрастирует с концом июля, когда премия превысила 10%, когда цена Bitcoin поднялась выше 68.000 долларов.
В то же время funding rate и open interest фьючерсов Bitcoin и Ethereum остаются в положительной зоне для динамики цен.
Ставки финансирования положительные, в то время как сумма открытых контрактов остается близкой к одному из самых высоких уровней 2024 года. Это отражает прочную основу для торгов.
Что касается рынка опционов, дисбаланс контрактов call и put говорит в пользу неминуемого роста для обоих активов.
Опционы BTC и ETH на Deribit, со сроком истечения вблизи президентских выборов в США; отражают оптимизм инвесторов.
Целевые цены, на которые обращают внимание calls, составляют соответственно 80.000 долларов за Bitcoin и 4.000 долларов за Ethereum.
В частности, на Ethereum бычьи настроения кажутся более выраженными с общим количеством call-контрактов, равным 29,779, против общего количества put-контрактов, равного 11.321.
Цена max pain установлена на 3.000 долларов, в то время как наиболее благоприятная цена на 8 ноября 2024 года, кажется, составляет 4.000 долларов
Источник:https://www.deribit.com/statistics/ETH/metrics/options
Анализ цены криптовалют BTC и ETH
После введения общей макроэкономической картины и углубленного рассмотрения ситуации с производными финансовыми инструментами, давайте теперь сосредоточимся на анализе цен на Bitcoin и Ethereum.
Как упоминалось, Bitcoin кажется движется немного лучше в последние дни по сравнению со второй монетой по капитализации рынка.
После последнего падения котировок в конце июля/начале августа, BTC восстановился быстрее, вернув часть утраченных позиций и поднявшись на +25% от медвежьего пика.
Цены остаются под влиянием EMA 50 на дневном таймфрейме, в то время как макро диапазон 55.000-70.000 держит в руках большинство криптотрейдеров.
Прежде чем делать прогноз на будущее, было бы целесообразно увидеть график, который пробивает один из двух экстремумов. Потенциально не раньше сентября и с сопровождающими объемами.
Динамика Bitcoin накануне президентских выборов может определить направление рынка в последнем квартале года.
Мы ожидаем значительную волатильность и многочисленные попытки манипуляции с фальшивыми движениями и крупными ликвидациями.
Для Ethereum анализ цен аналогичен анализу Bitcoin, но с усилением медвежьего состояния. Здесь также наиболее благоприятный сценарий — это ranging между 2.300 и 4.000 долларов. В частности, криптовалюта с трудом приближается к средней стоимости этих двух значений.
Цены также остаются прижатыми под EMA 50 daily, но с большим давлением со стороны bear.
Прежде чем предполагать какое-либо движение на ближайшие месяцы, мы должны наблюдать за пробоем двух экстремумов. Таким образом, разрывая скуку, которая влияет на криптовалютные рынки в последние месяцы.
Следует отметить, что уже почти 2 года Ethereum показывает худшие результаты по сравнению с Bitcoin. Вероятно, в ближайшие месяцы мы увидим изменение этой ситуации, в соответствии с цикличностью отношений между этими двумя криптоактивами.
Внимание, следите за следующими шагами ETH, потому что они могут удивить даже самых опытных трейдеров на рынке.
