Недавний обвал цены на Bitcoin еще полностью не восстановился, так что продолжают поступать негативные прогнозы на короткий срок.
Это то, что становится очевидным, среди прочего, из последнего выпуска отчета Bitfinex Alpha, опубликованного вчера.
Summary
Падение цены Bitcoin и влияние на новые прогнозы
После достижения 70.000$ в конце июля, цена Bitcoin потеряла почти 29% своей стоимости до 5 августа, когда она на короткое время опустилась даже ниже 50.000$.
Достиг самой низкой точки с тех пор, как зарегистрировал свой исторический максимум в марте, хотя позже немного поднялся.
Тем не менее, аналитики Bitfinex отмечают, что, несмотря на сильное восстановление с 5 августа, ключевые метрики предполагают, что среди инвесторов все еще преобладает медвежий sentiment.
Текущий уровень цены все еще ниже 60.000$, и хотя он выше порога в 57.000$, который держался с конца февраля до начала июля, он соответствует цене 4 августа.
Таким образом, убытки, вызванные падением 5 августа, фактически были компенсированы, но тренд, похоже, еще не полностью изменился.
Настроения и негативные прогнозы по цене Bitcoin
Текущая ситуация хорошо резюмирована индексом Fear&Greed.
В начале мая, когда уровень цен был практически идентичен текущему, значение этого индекса упало максимум до 43 пунктов. Следует отметить, что по сравнению с максимумами полутора месяцев назад, потеря составила 23%.
Теперь же он упал до 31, в то время как вчера он был даже на уровне 25. 6 августа он был на уровне 17, так что текущий уровень не намного выше. Напомним, что ежедневные значения этого индекса измеряют настроение рынка за предыдущий день, и в частности, розничных инвесторов и спекулянтов.
Любопытно, что по сравнению с максимумами июля текущий уровень цен всего на 16% ниже, так что теоретически ситуация может казаться даже лучше, чем в начале мая.
Почему текущее настроение характеризуется высокой степенью страха, в то время как в начале мая при тех же уровнях цен оно было лишь умеренным страхом?
Гипотеза заключается в том, что инвесторы и спекулянты, особенно розничные, боятся дальнейшего падения.
Анализ Bitfinex
Аналитики Bitfinex утверждают, что недавнее падение рынка было весьма интенсивным.
об этом свидетельствуют некоторые ключевые метрики, такие как Mayer Multiple, который сравнивает текущую цену BTC с его 200-дневной скользящей средней.
Эта метрика упала до 0,88 во время недавнего краха, то есть до уровня, который не наблюдался с момента краха FTX в
ноябрь 2022. Это указывает на сильную медвежью фазу, так как Bitcoin торговался по цене значительно ниже его среднего исторического тренда.
Кроме того, спотовая цена BTC приблизилась к полосе 1 стандартного отклонения (1SD) ниже STH Cost-Basis.
Эта метрика, то есть реализованная цена краткосрочных держателей, отражает среднюю цену покупки недавних покупателей и в настоящее время составляет около 64.800$.
Тот факт, что рыночная цена в последние дни приблизилась к полосе 1SD ниже STH Cost-Basis, является редким событием, исторически наблюдаемым только примерно в 7,1% торговых дней (364 из 5.139), и, по мнению аналитиков Bitfinex, подчеркивает серьезность текущих рыночных условий. Это указывает на то, что недавняя распродажа привела к тому, что цена достигла уровней, редко наблюдаемых по отношению к базовой стоимости краткосрочных держателей.
Пишут:
«Эта ситуация не только отражает резкий темп спада, но и служит важным сигналом для инвесторов о степени негативных настроений и потенциального стресса среди новых участников рынка. Такие инсайты ценны для оценки рыночных условий и потенциальных сценариев восстановления».
Краткосрочные держатели
Вопрос, следовательно, касается в первую очередь краткосрочных держателей, то есть спекулянтов или инвесторов, которые вошли только недавно.
Анализ Bitfinex также отмечает, что соотношение MVRV краткосрочных держателей показывает, что эта группа несет наибольшие нереализованные убытки с минимумов bear-market 2022 года.
Отношение MVRV сравнивает текущую рыночную цену с ценой покупки новых инвесторов.
В целом, эти метрики подчеркивают глубокий медвежий настрой и распространенный стресс среди краткосрочных инвесторов, типичный для локальных минимумов.
Настроения и прогнозы
Таким образом, с одной стороны, есть недавно вошедшие инвесторы и спекулянты, которые склонны иметь негативные настроения в этот период.
С другой стороны, есть сигналы, указывающие на возможное дно в ближайшее время.
Это заставляет думать, что вряд ли будет сильный отскок в краткосрочной перспективе, так как часто именно спекулянты и розничные инвесторы поднимают цены, покупая большие количества, возможно, именно после того, как цена уже начала расти.
Тем не менее, это также заставляет задуматься о том, что в краткосрочной перспективе дно может быть близко, возможно, с новым падением ниже 50.000$. Поэтому в средне/краткосрочной перспективе также может быть возможен отскок, если дно выдержит.
В частности, такой негативный настрой в момент, когда цена все еще на +39% по сравнению с началом года, предполагает, что розничные инвесторы могут быть чрезмерно напуганы, и поскольку розничные инвесторы часто ошибаются, это может указывать на хороший момент для возобновления.
Индикаторы пока не указывают на скорое возобновление, но в ближайшие дни, если дно чуть ниже 50.000$ удержится, в этом случае не будет удивительно, если в среднесрочной/краткосрочной перспективе последует реакция.
