На прошлой неделе Morgan Stanley дала зеленый свет своим финансовым консультантам на продвижение инвестиций в ETF на Bitcoin.
Об этом сообщила CNBC, согласно которой это будет первая подобная инициатива в мире для крупного банка.
Summary
Морган Стэнли
Morgan Stanley — это настоящая институция в США и в мире.
Основана в Нью-Йорке в 1935 году, имеет офисы в 41 стране с более чем 80.000 сотрудниками. Среди её клиентов числятся компании, правительства, учреждения и частные лица.
Фактически это спин-офф JP Morgan & Co., потому что когда Конгресс США одобрил Glass–Steagall Act в 1933 году, стало невозможно для одной компании иметь как деятельность investment banking, так и commercial banking. JP Morgan & Co. выбрала деятельность commercial banking, и таким образом investment banking перешел к спин-оффу Morgan Stanley.
В прошлом году она заняла 61-е место в общем зачете в списке Fortune 500 крупнейших компаний США по общему доходу, с более чем 54 миллиардами долларов. Стоимость ее активов под управлением (AUM) приближается к 1.500 миллиардам долларов.
Технически это инвестиционный банк, который также предоставляет различные другие финансовые услуги.
Это публичная компания, котирующаяся на бирже, и её крупнейшими акционерами являются институциональные инвесторы, такие как финансовая группа Mitsubishi UFJ (23,06%), группа Vanguard (6,67%), BlackRock (5,53%), JPMorgan Chase (3,67%), Bank of America (1,28%) и так далее.
Morgan Stanley introduce Bitcoin
Компания начала интересоваться криптовалютами уже в 2021 году, в разгар bull run, когда создала свою внутреннюю команду, специально посвященную этим активам.
Их интерес, конечно же, был направлен на финансовые аспекты и криптовалютные рынки, но в течение следующего года bear-market их немного отдалил.
В августе 2022 года, однако, до того как был достигнут bottom последнего bear-market, они также начали публично говорить о Bitcoin, задаваясь вопросом, когда наконец будет достигнуто дно, и когда начнется новый цикл.
Поэтому это не интерес, возникший только недавно, просто еще не было условий, чтобы интерес превратился в действие.
Заметка о спотовых ETF на Bitcoin: Morgan Stanley
Прежде всего, необходимо было, чтобы на рынках существовали продукты, подходящие для их клиентуры.
Действительно трудно представить, что клиенты Morgan Stanley могут быть заинтересованы в использовании криптовалютных бирж, но теперь благодаря спотовым ETF на американских биржах они могут использовать тип инструмента, к которому они уже широко привыкли.
Кроме того, ETF на Bitcoin spot на биржах США появились только в январе этого года, и с тех пор наблюдается сильная волатильность, с ценами, взлетевшими до небес уже в феврале.
Теперь же цены снова опустились значительно ниже 60.000$, и после окончания периода, характеризующегося избытком эйфории, ситуация, похоже, обречена на нормализацию.
Поэтому это кажется именно тем моментом, когда клиентам Morgan Stanley стоит войти на рынок Bitcoin.
В свете этого не удивительно, что в пятницу компания сообщила своим финансовым консультантам, что вскоре позволит им предлагать ETF на Bitcoin некоторым клиентам.
Речь идет о 15.000 финансовых консультантах, которые смогут побуждать подходящих клиентов к покупке акций двух ETF, начиная с сегодняшнего дня. Среди этих ETF есть IBIT от BlackRock.
Биткойн и большая финансы
Эта новость знаменует собой еще один шаг вперед в продвижении Bitcoin в традиционных финансах.
Выход на биржу ETF в январе привлек в основном розничных инвесторов среднего и малого размера, в то время как теперь начинают приходить и крупные инвестиционные банки со своими крупными клиентами.
Биткойн не распространяется как средство платежа, также из-за его высокой волатильности покупательной способности, но вместо этого распространяется как инвестиция на долгосрочную перспективу, в частности как форма защиты от возможных чрезмерно экспансивных монетарных политик центральных банков.
Влияние на цену BTC
Когда вышла новость, в пятницу, цена Bitcoin уже начала падение, завершившееся в понедельник ниже 50.000$. Поэтому её влияние было нулевым.
Вещи, однако, могут измениться сегодня, когда станет возможным для финансовых консультантов Morgan Stanley начать продвигать своим клиентам инвестиции в ETF на BTC.
Также акция MS Morgan Stanley на бирже в пятницу сильно упала.
С другой стороны, недавний крах затронул не только криптовалютные рынки, но на самом деле начался на традиционных рынках и затем распространился на криптовалютные.
Следует отметить, что в середине июля цена акций MS достигла своего исторического максимума, и что даже после недавнего падения она все еще полностью соответствует уровню начала года.
По правде говоря, уже во время bullrun 2021 года он достиг значений, аналогичных историческим максимумам этого года, поэтому 2023 и 2024 годы фактически послужили только для аннулирования потерь последнего bear-market.
