За последние 24 часа на рынке фьючерсов Ethereum и Bitcoin произошли настоящие рекорды ликвидаций криптовалютных деривативов.
Цена начала снижаться ниже некоторых ключевых уровней, и это снижение вызвало принудительную ликвидацию множества длинных позиций с кредитным плечом.
Summary
Ликвидации на фьючерсах Ethereum: текущая ситуация с криптовалютными деривативами
Согласно данным CoinGlass, за последние 24 часа были ликвидированы long позиции по Ethereum на общую сумму, приближающуюся к 350 миллионам долларов.
Следует отметить, что на рынке фьючерсов Bitcoin было менее 370 миллионов, поэтому в пропорции к рыночной капитализации эта динамика больше повлияла на ETH, чем на BTC.
Кроме того, из общего объема ликвидированных long-позиций на сумму 908 миллионов долларов на всем криптовалютном рынке, почти 80% касались исключительно ETH или BTC.
Были также ликвидированы позиции на 160 миллионов долларов, из-за волатильности.
В качестве ориентира, на биржах, только на Binance в целом были ликвидированы long позиции на 92 миллиона долларов, за ним следует OKX с 72 миллионами.
В общей сложности было зарегистрировано ликвидаций на сумму более 1 миллиарда долларов, с ликвидацией более 275.000 трейдеров.
Из этой картины ясно видно, что Ethereum была криптовалютой, наиболее подверженной этой динамике.
Эфириум vs. Биткоин
Фактически, цена ETH в BTC (то есть соотношение цен между Ethereum и Bitcoin) значительно упала.
В пятницу утром, до начала обвала, один ETH стоил около 0,049 BTC.
Уже в пятницу днем, однако, это соотношение упало ниже 0,048, но настоящее падение началось в воскресенье днем.
За последние 24 часа цена Ethereum в Bitcoin упала с 0,048 BTC до 0,044 BTC, но с минимальным пиком этой ночью ниже 0,042 BTC.
Это значения, которые не наблюдались с апреля 2021 года, когда закончилась первая фаза последнего большого bullrun Биткойна и начался короткий altseason.
Также доминирование Bitcoin поднялось до максимума с апреля 2021 года, то есть выше 58%, а затем стабилизировалось чуть выше 57%.
Таким образом, Bitcoin страдает, но Ethereum и альткоины в целом страдают гораздо больше, хотя некоторые теряют меньше, чем BTC (но это исключения).
Рынок криптовалютных деривативов: ликвидация фьючерсов на Ethereum и Bitcoin
Рынок криптовалютных деривативов, как правило, доминирует краткосрочной спекуляцией.
Длинные и короткие позиции с кредитным плечом на фьючерсы по определению являются краткосрочными позициями, именно потому что кредитное плечо делает их более легко ликвидируемыми.
Когда убытки по позиции с кредитным плечом приближаются к сумме инвестированного капитала, они автоматически ликвидируются, чтобы не создавать отрицательные сальдо.
Кредитное плечо позволяет, взяв в долг средства, получить большую прибыль в случае, если сделка окажется положительной, но также увеличивает риск того, что позиция будет ликвидирована, с потерей всего капитала, вложенного в открытую позицию, в случае резких и противоположных движений.
Более того, когда начинают срабатывать многие ликвидации, это явление самоподдерживается.
Например, вчера, вероятно, принудительные ликвидации длинных позиций с плечом резко возросли, когда цена Bitcoin упала ниже 60.000$, хотя сначала цепная реакция не была запущена.
Такая цепная реакция, наоборот, запустилась как при падении ниже 58.000$, так и при падении ниже 53.000$, с массовыми принудительными ликвидациями, которые заставили биржи автоматически продавать BTC, вызывая дальнейшее снижение цены и дальнейшие ликвидации.
Цепная реакция, однако, кажется, завершилась, когда цена Bitcoin упала ниже 50.000$, после чего она отскочила.
Причины
Два фактора вызвали панику на криптовалютных рынках с пятницы до сегодняшней ночи.
Первый, и вероятно самый важный, это риск военной эскалации на Ближнем Востоке, с Ираном, который, похоже, хочет напрямую атаковать Израиль.
Второй, продолжающийся уже несколько дней, это увеличение риска рецессии в США, после того как в конце июля ФРС не снизила ставки и вышли не очень хорошие данные по рынку труда в США.
Однако этот второй фактор может вскоре исчезнуть, потому что, похоже, ФРС рассматривает возможность чрезвычайного вмешательства для снижения ставок раньше, чем ожидалось (сентябрь).
Вместо этого проблема на Ближнем Востоке остается, и она создает панику даже на традиционных финансовых рынках, так что, например, биржа в Токио зафиксировала худшую сессию за всю историю.
Тем не менее, все это кажется тесно связанным с краткосрочным периодом, как потому что ФРС может вмешаться в течение нескольких недель и снизить ставки, так и потому что атака Ирана может быть быстрой и частичной. Однако ситуация развивается, и в данный момент практически невозможно сделать точные прогнозы о том, как она может реально развиваться.
