За последние 10 лет, с июля 2014 года по сегодняшний день, актив Bitcoin показал впечатляющие результаты в отношении своей цены.
16 июля 2014 года он закрыл день примерно на уровне 617$, в то время как вчера он закрылся чуть выше 65.000$. Таким образом, за последние 10 лет его цена выросла более чем на +10.000%.
Summary
Циклы Bitcoin
Bitcoin nasce il 3 gennaio 2009, quando Сатоши Накамото добыл первый блок своей блокчейн.
В то время было невозможно обменять BTC на доллары или другие фиатные валюты, поэтому фактически его рыночная стоимость была нулевой. В лучшем случае можно было убедить кого-то принять BTC в качестве оплаты, как это произошло 22 мая 2010 года, когда был произведен первый известный платеж в Bitcoin.
Тем не менее, в 2010 году открылись первые exchange, то есть платформы, которые позволяли покупать и продавать BTC за доллары, а затем и за другие фиатные валюты.
Каждые 210.000 блоков, добытых в блокчейне Bitcoin, скорость создания новых BTC уменьшается вдвое. Это событие называется halving и происходит примерно каждые 3 года и 10 месяцев.
Циклы Bitcoin определяются халвингом, и поскольку четвертый халвинг произошел в апреле этого года, мы вошли в пятый цикл Bitcoin.
Первый халвинг произошел в ноябре 2012 года, поэтому в июле 2014 года уже был второй цикл. Обычно не принято брать в качестве ориентира значения цены Bitcoin в течение первого цикла, потому что они были чрезмерно низкими.
Спекулятивные bull
До сих пор во всех трех предыдущих случаях halving сопровождался через несколько месяцев спекулятивным пузырем, раздутым на цене Bitcoin.
Во всех трех случаях пузырь лопнул, но после лопания цена всегда оставалась выше, чем до того, как пузырь начал надуваться.
Как правило, пузырь начинает надуваться примерно в месяц, когда проходят президентские выборы в США, так как его подталкивает падение силы американского доллара, который поднимается перед выборами, а затем падает.
И так после халвинга в ноябре 2012 года и президентских выборов в США в том же месяце, цена Bitcoin в течение 2013 года начала расти, так что надулась первый громкий пузырь. Этот пузырь поднял цену BTC с 10$ до более чем 1.000$, а затем лопнул в 2014 году.
Таким образом, в июле 2014 года уже лопнул первый спекулятивный пузырь, раздутый на цене BTC, хотя и не полностью. На самом деле, цена Bitcoin в течение следующего года упала даже ниже 200$.
Поднять цену Bitcoin на +10.000$ в последующие годы помогли еще два спекулятивных пузыря, оба надутые после halving и особенно после выборов в США в 2016 и 2020 годах.
Текущий уровень цен соответствует максимумам, достигнутым во время спекулятивного пузыря 2021 года.
Другие активы в сравнении с ценой Bitcoin
В 2014 году существовало очень мало других криптовалют.
Ethereum например, не существовал, и даже USDT только начинал делать первые шаги. Среди нынешних десяти ведущих криптовалют по рыночной капитализации в июле 2014 года, кроме Bitcoin, были только XRP (Ripple) и Dogecoin.
Среди первых 20, кроме этих трех, был только Litecoin.
Это объясняет, почему нет криптовалют, цена которых показала бы лучшие результаты, чем у Bitcoin за последние 10 лет, или почему они фактически показали худшие результаты, или почему десять лет назад они просто еще не существовали.
Существуют, однако, некоторые активы на традиционных финансовых рынках, которые с июля 2014 года показали себя даже лучше.
Это случай Nvidia, чья цена акций на бирже выросла с примерно 0,5$ до более чем 125$, с невероятным +24.000%.
Речь меняется только если вместо того, чтобы начинать с июля 2014 года, для расчета прибыли за десять лет точно, начать с 2012 года, то есть до того, как произошло первое halving Bitcoin.
Беря за основу цены на 31 октября 2012 года, то есть закрытие предыдущего месяца перед первым halving и президентскими выборами в США того года, Bitcoin на сегодняшний день показал невероятную прибыль почти +650.000%, так как тогда он стоил около 10$.
Nvidia ad esempio da allora si «ferma» ad un +39.000%.
Падение со временем
Что касается циклов Bitcoin, видно, что каждый отдельный пузырь приносил доходы в процентах все ниже.
Первая, quella del 2013, fece fare al prezzo di Bitcoin un balzo del 50.000% dai minimi, seguito da un crollo dell’86%.
Второй, в 2017 году, сделал скачок на 12.000% от минимумов, за которым последовало еще одно падение на 84%.
Третья, в 2021 году, вызвала рост на 2.000% от минимумов, и за ней последовало падение на 77%.
Следует отметить, что даже этот последний обвал был полностью восстановлен, так что в марте этого года цена достигла своего нового исторического максимума.
Исключая первый bull, прибыль, полученная со временем, значительно снижается, хотя и остается очень высокой.
Если же взять за ориентир только максимальные пики, то пик 2017 года был на 1500% выше, чем пик 2013 года, а пик 2021 года был на 260% выше, чем пик 2017 года.
Для Nvidia например, путь был другим.
Первый сильный рост, на 2.500%, произошел между 2016 и 2017 годами, почти одновременно со вторым спекулятивным пузырем Bitcoin.
Вторая, на 380%, произошла между 2020 и 2021 годами, почти одновременно со второй спекулятивной пузырем Bitcoin.
Тем не менее, была третья, самая громкая в некотором роде, между 2023 и 2024 годами, которая привела к дополнительным +260%, по-видимому, в отсутствие спекулятивного пузыря.
Следует отметить, что цена BTC в настоящее время соответствует максимумам пузыря 2021 года, в то время как цена акций Nvidia составляет +260% от максимумов того же периода.
