Рано или поздно это должно было случиться: ETF BlackRock на Bitcoin (IBIT) превзошел ETF Grayscale (GBTC) и стал крупнейшим в мире.
Согласно последним известным данным, IBIT теперь владеет более чем 288.000 BTC, в то время как GBTC остановился на 287.000.
Summary
Этап сближения
Обгон произошел только вчера, но погоня началась в тот же день, когда они оба вышли на биржи США, 11 января этого года.
Изначально GBTC владел почти 620.000 BTC, так как фонд на самом деле существовал более десяти лет, хотя и не в форме ETF.
Вместо этого IBIT в начале владел 0 Bitcoin.
Поскольку у GBTC особенно высокие комиссионные расходы, и поскольку до его преобразования в ETF было почти невозможно конвертировать акции в BTC или наличные, как только он был преобразован в ETF и вышел на биржу, он начал фиксировать значительные оттоки капитала.
Только за первую неделю присутствия на биржах ему пришлось ликвидировать более 60.000 BTC, и всего за две недели он уже опустился ниже 500.000 Bitcoin.
Тем временем IBIT всего за три недели достиг более 50.000 BTC. Следует отметить, что не только IBIT поглощал выходящие из GBTC биткоины, потому что FBTC от Fidelity также покупал биткоины с высокой скоростью, хотя и ниже, чем IBIT.
ETF на Bitcoin от BlackRock потребовалось всего шесть недель, чтобы превысить 100.000 BTC, и в этот момент он начал ускоряться еще больше.
Тем временем, пока IBIT всего за три недели увеличился с 119.000 BTC до 196.000, GBTC упал ниже 400.000 Bitcoin. Таким образом, чуть более чем через два месяца после запуска ETF BlackRock уже достиг половины размера Grayscale, который существовал более десяти лет.
Обгон ETF на Bitcoin от BlackRock по сравнению с Grayscale
По правде говоря, когда IBIT достиг 250.000 BTC, и GBTC упал ниже 350.000, сближение значительно замедлилось.
С другой стороны, первая фаза была охарактеризована настоящей FOMO на Bitcoin, завершившейся 14 марта с достижением исторического максимума цены около 73.800$.
В тот момент IBIT начал расти намного медленнее, так что в последующие девять недель он приобрел всего 78.000 BTC, то есть чуть больше трети от того, что он приобрел в первые девять недель.
В тот же период GBTC ликвидировал всего чуть более 100.000 BTC, то есть менее половины тех, что он ликвидировал за предыдущие девять недель.
На самом деле, начиная с середины апреля, то есть с тех пор, как цена Bitcoin зафиксировала коррекцию за неделю до halving, темп продаж ETF Grayscale значительно снизился по сравнению с предыдущими месяцами, так же как и темп покупок ETF BlackRock.
Начиная с этой недели, был зафиксирован небольшой рост темпов покупки IBIT, благодаря которому он наконец-то смог превзойти GBTC.
Спотовые ETF на Bitcoin
Среди крупнейших ETF или ETP на Bitcoin в мире, первые пять — это все новые ETF, запущенные в январе на биржах США, хотя среди них есть GBTC, который существует уже более десяти лет, но не в форме ETF.
Только на шестом месте находится канадский BTCC.TO (Purpose Bitcoin ETF), существующий с 2022 года, но не превышающий 28.000 BTC.
Следует отметить, что первые пять (IBIT, GBTC, FBTC, ARKB и BITB) вместе владеют более чем 820.000 BTC, то есть намного больше, чем 620.000, которыми владел GBTC в начале. Это означает, что общий прирост на сегодняшний день, включая потери GBTC, составляет около 200.000 Bitcoin, что эквивалентно более чем 13 миллиардам долларов.
Особое упоминание также должно достаться FBTC, ETF на Bitcoin от Fidelity.
На самом деле, в течение нескольких месяцев ему удалось приобрести более 161.000 BTC, которые, хотя и значительно меньше, чем 288.000 у IBIT, все же являются значительным количеством (около 11 миллиардов долларов).
Три первых в мире ETF на Bitcoin в совокупности владеют более чем 730.000 BTC, что составляет более 70% всех BTC, которыми владеют ETF или ETP в мире.
Это делает очевидным, насколько доминирующими являются американские финансовые рынки в области crypto.
Не следует забывать, что с 30 апреля на китайской бирже Гонконга также присутствуют ETF на спотовый Bitcoin, но все они вместе взятые за четыре с лишним недели не смогли превысить 2.500 BTC.
Достаточно подумать, что один только IBIT превысил эту цифру на первой неделе своего присутствия на рынках, в то время как через три недели он уже превысил 50.000 BTC.
Хотя тренд, который привел к обгону IBIT по сравнению с GBTC, возможно, еще не остановился, изменение темпа последних недель заставляет думать, что ETF BlackRock на Bitcoin может не расти еще больше в краткосрочной перспективе.
Однако в случае нового bull run и новой FOMO, у него могут быть еще большие возможности для роста.
Последний интересный факт: крупнейший в мире ETF на золото, Invesco Physical Gold A (SGLD), имеет AUM около 13,3 миллиарда долларов, в то время как IBIT превышает 19,5 миллиарда.
